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Bovespa Holding, BM & # 038; F y la Nueva Bolsa

Finanzas personales, inversiones y moneda fuerte Ayer, el Bovespa (BOVH3) y BM & F (BMEF3) anunciaron un consenso sobre un acuerdo para llevar a cabo la integración de sus actividades. El 19 de febrero, las dos compañías informaron, a través de un comunicado caracterizado por el hecho relevante, que estaban conversando. A partir de ahí estipularon un plazo máximo de 60 días para montar la estrategia de la Nova Bolsa.

En la perspectiva del nuevo negocio, las acciones de la BM & F cerraron la última sesión con un alza del 6,66%, cotizadas a R $ 16,80. Los papeles de Bovespa Holding avanzaron el 3,97%, negociados a R $ 24,85. La integración de las operaciones creará una nueva gran empresa con un activo más atractivo en términos de valoración y las proyecciones de crecimiento más sostenible. Ganar nuestro mercado de valores [Bb] . Leer un extracto de la nota publicada ayer por subvenciones

“Se estima que esta reorganización societaria podría alcanzar, hasta 2010, un potencial de ahorro de hasta el 25% de los gastos operativos anuales de la organización combinada, en función de las sinergias existentes”

La nueva bolsa (nombre provisional), compañía abierta y con acciones negociadas en el nuevo mercado de Bovespa, tendrá una reorganización societaria que llevará a una emisión de acciones ordinarias de la nueva empresa, para los accionistas de BM & F y de Bovespa, en la proporción del 50% para cada uno. Los accionistas de Bovespa Holding recibirán un pago adicional de R $ 1,24 mil millones.

Presencia y fortalecimiento global
La posibilidad de la CME (Chicago Mercantil Exchange) aumentar su participación en la BM & F con la idea de tomar el control de la compañía. Todo indica que ese temor ayudó en la aceleración del proceso de integración, con la finalidad de hacer frente a posibles ofertas no deseadas, ya que la unión fortalece las bolsas brasileñas y el mercado [Bb] como un todo.

Las bolsas en todo el mundo se están convirtiendo en compañías de capital abierto, con el objetivo de convertirse en más agresivas y claras, detrás de mayores beneficios. La primera en entrar en esa ola fue la Bolsa de Valores Australiana (ASX), que emitió acciones y pasó a operar sus propios papeles.

En ese escenario agresivo y en busca de oportunidades, surgieron alianzas, fusiones y mucho enfrentamiento. En 2007 se consolidó la unión de la Bolsa de Nueva York (NYSE) con Euronext, con sede en París. Las bolsas de Fráncfort (FWB, Deutsche Boerse) y Zurich (SWX) compraron la Bolsa Internacional de Securitización (ISE) en Estados Unidos.

El siguiente cuadro, creado por el Grupo Estado, muestra el universo de fusiones y adquisiciones en el sector

Becas por el mundo

Bovespa y BM & F salieron frente a otras bolsas importantes, como la Indiana BSE. Las brasileñas respondieron, ya en 2007, por el 70% del movimiento en América Latina, según datos de la Economática. La nueva compañía nace como la tercera mayor bolsa del mundo, con un valor de mercado de R $ 34,5 mil millones, considerados los precios de cierre de las acciones en la sesión de ayer (25/03).

Bajo el estreno
La fusión llegó al mercado como buena noticia para los activos Bovespa y BM & F. Sin embargo, vale resaltar que su precificación aún no es suficiente para compensar la frustración de inversores que, después de la IPO – Oferta Inicial – aún acumulan pérdidas.

El plazo estipulado para la definición del comando de la nueva empresa es de 60 días, con número de representantes iguales de cada una. El negocio todavía está sujeto a la autorización de CVM (Comisión de Valores Mobiliarios), así como del BC (Banco Central) y del Cade (Consejo Administrativo de Defensa Económica).

Brasil se convierte en referencia en el mercado financiero y de capitales
El beneficio neto de Bovespa Holding creció el 139,9% en 2007, un año marcado por un gran volumen de IPO (entre los cuales el de la propia empresa). El monto llegó a R $ 478,5 millones, siendo que en 2006 el beneficio neto fue de R $ 199,4 millones.

Brasil poco a poco descubre que el mercado de capitales y acciones, más que un mercado lleno de incógnitas y pérdidas, puede ser un instrumento confiable de captación de capital y de buenas inversiones [Bb] tanto para grandes como para pequeños inversores.

Todo ese éxito también es fruto de la organización y de los buenos fundamentos de la economía brasileña, que nos brindó con excelentes sorpresas el año pasado. ¡Conviértete en las oportunidades! Hasta el viernes.

El artículo fue construido con informaciones del Grupo Estado, Folha de S. Paulo, Infomoney y Portal Exame.


Analista Financiero de Ricardo Pereira, de ABET Corretora de Seguros, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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