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Bienvenido al Rally de la Bolsa de Valores ¬Ņqu√© hacer en este momento?

Hoy vamos a realizar algo no muy común en el mercado de inversiones. En este texto abordaremos, dentro del contexto actual del país, los análisis técnico y fundamentalista en el mercado de acciones para hablar sobre el momento actual de la bolsa de valores.

El Rally de la Bolsa bajo la óptica fundamentalista

Desde el punto de vista fundamentalista, lo que vimos en la primera semana de marzo fue un alza del 18% en reacción al escenario político actual, con la prensa divulgando la delación premiada del senador y ex líder del Gobierno en el Senado, Delcidio del Amaral, y de la conducción coercitiva del ex presidente Luiz Inacio Lula da Silva. Este fue un movimiento altamente atípico, lo que por cierto no veíamos hace meses en la bolsa.

El más curioso de ese avance en el mercado de acciones fue la búsqueda de informaciones de “nuevos inversores”, especialmente tras la crisis de 2008, en la que muchos brasileños dejaron de acompañar este segmento.

Señal semejante de fuerte avance y mucha euforia vimos en la Argentina recientemente, anticipando la victoria de Mauricio Macri como presidente del país y dejando de lado el Kirchnerismo tras años en el gobierno. Sólo en comparación, en menos de dos meses de negociación (septiembre a noviembre), el tiempo que precedió a la conquista del opositor, la bolsa argentina, cuyo índice principal es el Merval, subió un 48%.

Estos movimientos refuerzan cada vez más que la reanudación de la confianza y la credibilidad de un gobierno pasan por un proceso de euforia en el mercado financiero y, más concretamente, repercute en la bolsa de valores.

En el caso de Brasil, los acuerdos de delación premiada y los pasos que ya traen la operación Lava Jato para su 24ª fase (con expectativa de continuidad) hacen aumentar la probabilidad de salida de la presidenta Rousseff, ya sea a través de una eventual renuncia, impeachment o vía la casación de la placa reelegida, en 2014, por el Tribunal Superior Electoral.

De esta forma y ante los acontecimientos de las últimas semanas, vemos a la presidenta cada vez más aislada de su partido, que incluso le hace oposición al “bombardear” al “nuevo” ministro de Hacienda ante las reformas necesarias de ajuste fiscal.

Por lo tanto, con un escenario desolador desde el punto de vista económico y con la perspectiva de que la crisis aún pueda alcanzar su pico en 2016 por la perspectiva del aumento de la tasa de desempleo y del fuerte crecimiento negativo para el país, por segundo año consecutivo, el peor resultado en décadas, el mercado financiero no tuerce para lo peor, mejor …

La hinchada ocurre en el sentido de un rescate y fortalecimiento de la confianza, lo que traería al inversor de vuelta al país y, consecuentemente, un mejor posicionamiento para los brasileños en general.

Por último, desde el punto de vista de los fundamentos, todavía no vemos razones para el principal índice de la bolsa brasileña, el Ibovespa, permanecer por encima de los 50 mil y ni para la continuidad del dólar por debajo de los R $ 4,00.

Sin embargo, mientras que el movimiento de salida del Presidente continuar en el programa, hay que seguir la tendencia al alza del mercado, aprovechando también un escenario alcista de los productos básicos en el mercado internacional.

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El Rally de la bolsa bajo la óptica del Análisis Técnico

Ahora pasamos a discutir el actual momento del mercado de acciones desde el punto de vista de los precios. Nuestro mercado, reflejado por el Ibovespa, viene realizando en un canal de baja que, cuando se aproxima a la paralela, revierte fuerte hacia la Línea de Tendencia de Baja (LTB), hecho que ocurrió en las últimas semanas. La siguiente imagen muestra lo que estamos diciendo

Bienvenido al Rally de la Bolsa de Valores ¿qué hacer en este momento?

Para romper ese canal de baja que se arrastra desde 2010, debemos estar atentos a las resistencias en 50 y 55 mil puntos, que si superadas darán una óptima señalización de la retomada de la tendencia altista, que quedó distante de nuestra memoria, pues ocurrió casi 10 años atrás. La siguiente imagen muestra esta referencia de los 50 mil puntos

Bienvenido al Rally de la Bolsa de Valores ¿qué hacer en este momento?

Una gran señal de posible fondo que hemos tenido. Como os comentaba la semana pasada nuestra Ibovespa de hasta el 18%, el rendimiento logrado anteriormente solo en 2008 al final de la crisis subprime que marcó fondo para la fuerte recuperación en 2009.

Se realizaron 2 semanas con alzas respectivas del 18,34%, a finales de octubre de 2008, y del 17,10%, a finales de diciembre de 2008, ambas en la misma región de fondo del Ibovespa. De 2009 hasta la semana pasada no tuvimos ninguna semana con alza de esa magnitud.

Los siguientes son los 2 gráficos comentados

Bienvenido al Rally de la Bolsa de Valores ¿qué hacer en este momento?

Bienvenido al Rally de la Bolsa de Valores ¿qué hacer en este momento?

La máxima de esos 7 años había sido alta semanal del Ibovespa de apenas el 7,7%, en octubre de 2011. Es decir, gráficamente estamos con alta probabilidad de haber hecho fondo en nuestra bolsa. Ahora vamos a estar atentos a futuras oportunidades.

Programas recomendados

Sigue el trabajo diario de análisis técnico (gráficos) Leandro Martins, en el punto a punto (clic aquí).

Sigue el diario trabajo de análisis fundamental de Roberto Indech la llamada de cierre (click aquí).

Foto Stuart Monk / Shutterstock.com

Bienvenido al Rally de la Bolsa de Valores ¿qué hacer en este momento?
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