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Amigo, ¿dónde está mi retorno de la inversión del 7%?

En la mayoría de mis ejemplos de pequeños ahorros que se acumulan con el tiempo, supongo que usted, el ahorrador, no solo está ahorrando dinero, sino que lo está invirtiendo para obtener algunas ganancias compuestas. Por ejemplo, una vez dije que ahorrar $ 25 por semana al saltear una comida en un restaurante suma aproximadamente $ 19200 después de 10 años. Para obtener números como ese, supongo que alguien está invirtiendo los $ 25 cada semana en una inversión imaginaria que aumenta su valor un poco cada mes, para una ganancia total del 7% por año. Sin esta capitalización, los $ 25 por semana aún sumarían un gran número … pero serían $ 13,000 en lugar de $ 19,200.

¿Es esto realista? Mucha gente ha cuestionado mi optimismo. Y otros han cuestionado mi pesimismo: Dave Ramsey siempre repite la frase de que ?el rendimiento promedio del mercado de valores ha sido del 12% en los últimos 70 años, entonces, ¿por qué estoy usando el 7%?

Para crédito de los pesimistas, es cierto que una persona que invierte una serie mensual de pagos en acciones estadounidenses durante los diez años previos a ahora mismo, El 6 de junio de 2011 solo habría producido un 2,3% anual compuesto. Después de ajustar la inflación, es aún peor: la inversión vale menos del 1% más de lo que era hace diez años.

¿Por qué pasó esto? Para averiguarlo, veamos un gráfico del índice S&P 500 en los últimos diez años supervolátiles:Como puede ver, el índice bursátil ahora está muy cerca de donde estaba hace diez años. Lo único que proporcionó incluso el pequeño rendimiento anual del 2.3% que mencioné fueron los dividendos trimestrales que habría recibido (sumando poco menos del 2% por año), y un pequeño beneficio del promedio del costo en dólares (comprando, por ejemplo, $ 1000 por mes de acciones, automáticamente terminaría comprando más durante los meses en que las acciones estuvieron en la bolsa de negociación, como en 2002 y 2008).

Entonces, dado que el mercado de valores es tan volátil, ¿cómo podemos esperar que lo usemos como un planificador de jubilación a corto plazo?

Lamentablemente, no puedo ofrecer ninguna garantía. Pero puedo ofrecer un ejemplo interesante de cuán estadísticamente poco probable es que esto suceda en un período de 10 años dado, parafraseado libremente de un libro del mercado de valores que estoy leyendo en este momento.

Imagine que puede volar libremente de ida y vuelta a cualquier año entre 1950 y hoy. Y podría probar los rendimientos del mercado de valores para todos los períodos posibles en ese rango. Por ejemplo: mida el rendimiento por un período de un año que comienza en enero de 1950 y termina en enero de 1951. Luego mida de febrero de 1950 a febrero de 1951. Y así sucesivamente, a través de los cientos de posibles inversiones hipotéticas de 1 año.

Luego repita esta prueba completa para todos los posibles períodos de espera de 5 años. Y períodos de 10 años. Y períodos de 15, 20 y 25 años.

Si usa una máquina del tiempo, o incluso una computadora normal para hacer todas estas pruebas, obtendrá resultados bastante buenos. Vea qué tan rápido la volatilidad del mercado de valores se suaviza con el tiempo:

Períodos de mantenimiento de 1 año: Peor: -37% (¡y fue en 2008!) Mejor: + 52.62% Períodos de 5 años: Peor: -2.35% Mejor: + 28.55% Períodos de 10 años: Peor: -1.38% Mejor : + 19.35% períodos de 15 años: peor: + 4.31% mejor: + 18.93% períodos de 20 años: peor: + 6.53% mejor: 17.87% períodos de 25 años: peor: + 7.94% mejor: + 17.24%

El promedio para todos los períodos es, por supuesto, el rendimiento promedio anualizado del mercado de valores para el período general, que es de aproximadamente 11.1%

Después de ajustar por inflación, este número anualizado de 11.1% se convertiría en 7.16% durante el período 1950-2011. (La inflación fue muy alta durante la década de 1980, por lo que promedia un 4% en este ejemplo en lugar del 2-3% previsto actualmente para nuestro propio futuro).

Entonces, ¿qué debe hacer si llega al período de 10 años incorrecto y sus ahorros no crecen como se esperaba? Después de haber ahorrado mucho de mi jubilación durante la última década, yo mismo estoy en este barco.

La solución que me gusta usar es seguir siendo flexible. Terminé trabajando más de lo planeado originalmente debido a las fluctuaciones del mercado de valores, y durante los años de escasez del mercado de valores, decidí gastar menos en lugar de retirar ahorros justo después del colapso del mercado de valores de 2008. También me gusta la idea de mantener una casa de alquiler local como parte de mi cartera, y siempre dejando la puerta abierta para cualquier cantidad de trabajo a tiempo parcial que pueda ser necesario.

También puede realizar inversiones menos riesgosas: mezclar acciones con bonos u otras inversiones más estables (pero en promedio de menor rendimiento) es un consejo muy habitual para las personas a medida que se acercan a la edad de jubilación. Esas mezclas merecen sus propios artículos para la situación única de un Inversionista de Mustachian, ya que algunos de nosotros podríamos estar haciendo su primer depósito de inversión como un nuevo graduado y, sin embargo, aún faltan menos de 10 años para la jubilación.

Pero mientras tanto, al menos podemos decir esto: si planea un ingreso de jubilación que es bastante cómodo, digamos $ 40,000 por año para una familia pequeña a mediana, tiene mucha grasa que se puede recortar en caso de mercados a la baja .

En promedio, si el mercado de valores continúa con su desempeño histórico, sus inversiones regresarán cerca del 7% por año, incluso después de mantenerse al día con la inflación. Pero para obtener el beneficio total de este 7%, necesitaría cronometrar sus gastos estratégicamente: reduzca los gastos si llega a algunos años en el mercado bursátil al comienzo de su jubilación. Luego puedes volver a subirlo durante futuros auges.

Si esto suena demasiado complicado, puede, por supuesto, trabajar por un año más y construir la cartera aún más. Pero como soy un hombre que piensa que la flexibilidad y la jubilación anticipada son parte del mismo paquete, prefiero asumir un poco más de riesgo a cambio de más tiempo libre más temprano en la vida. Incluso durante uno de los peores períodos de 10 años en la historia del mercado de valores, tengo que informar: hasta ahora, todo bien.

Obviamente, hay mucho más que decir sobre el tema de la inversión en acciones. He estado leyendo más libros de lo habitual sobre el tema recientemente, en un intento de responder varias preguntas inesperadas que la gente ha estado enviando a la sede de MMM. Para mí ha sido muy valioso escuchar sobre las situaciones de muchas otras personas. Las preguntas me han obligado a aprender más para mi propio beneficio también. Y todo esto ha inspirado una serie completa de artículos del mercado de valores, ¡así que comience la serie de inversiones!