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Acciones: el préstamo de acciones a largo plazo a través de SLB puede generarle ingresos adicionales: así es cómo

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Como inversor inmobiliario, tiene dos opciones: mantener la casa cerrada o alquilarla. La primera opción obtiene las ganancias de capital como ganancias, mientras que la segunda opción le brinda ganancias regulares en forma de renta y ganancias de capital.

Para las inversiones en acciones también, puede conservar sus acciones y esperar a que se aprecien en valor o prestar sus valores a través del esquema de Préstamo y Préstamo de Seguridad (SLB) para ganar dinero mientras tanto. Aunque es un muy buen producto, el esquema SLB aún debe atraer interés a gran escala. “SLB tiene un enorme potencial para los inversores interesados. Aún está por recuperarse debido a la falta de conciencia. Tratamos de educar a nuestros clientes sobre esto de manera regular ”, dice Rajesh Agarwal, Jefe de Investigación, AUM Capital.

Los esfuerzos se están mostrando. "El volumen en el segmento SLB ha comenzado a repuntar y en los últimos cinco años, las transacciones se han movido de alrededor de` 100 millones de rupias a `2.000 millones de rupias", dice Yogesh Radke, Director Asociado, Jefe de Escritorio de Investigación Alternativa y Cuantitativa, Edelweiss Securities.

La situación de la oferta y la demanda puede hacer que los rendimientos de los préstamos sean erráticos
Los inversores deben prestar sus valores de forma regular para obtener rendimientos saludables.

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El rendimiento representa el rendimiento anualizado ponderado por volumen (VWAY); Las operaciones con 7 días de vencimiento no están incluidas, ya que forman parte del comercio de piernas de rebobinado / reversión. Fuente: Valores Edelweiss
¿Quién toma prestados tus acciones? El préstamo de acciones se realiza principalmente por instituciones y comerciantes que desean cubrir sus posiciones en el segmento de futuros y opciones (F&O). "En la actualidad, más del 90% de las personas están pidiendo prestados valores para cumplir con su obligación de entrega bajo arbitraje inverso", dice Feroze Azeez, Director Ejecutivo Adjunto, Anand Rathi Wealth Services. La oportunidad de arbitraje inverso surge cuando los precios en el mercado de futuros cotizan con un descuento sobre el precio spot y los árbitros compran en el mercado de futuros y venden en el mercado de efectivo. Dado que necesitan entregar en el mercado de efectivo en unos pocos días, toman prestado lo mismo del segmento SLB.

Los comerciantes, gestores de fondos de cobertura, etc. también pueden utilizar el préstamo de acciones para acortar una acción. Hay una razón por la que usan este segmento en lugar de F&O. Entran aquí solo cuando la prima a plazo o la diferencia entre el precio futuro y el precio spot es más alto que el alquiler cobrado por los prestamistas sobre esa acción. Los comerciantes intentan ganar dinero adicional pidiendo prestada una acción a una tasa más barata y vendiendo la misma a una tasa más alta

Cuales son los riesgos?A diferencia de la actividad de endeudamiento de alto riesgo, el préstamo de valores está relativamente libre de riesgos y, por lo tanto, es adecuado para inversores a largo plazo. Sebi y las bolsas de valores han impuesto grandes márgenes a los prestatarios y el proceso completo es administrado por Indian Clearing Corporation Limited (ICCL). También hay varias otras disposiciones para atender los intereses de los inversores. "Los prestamistas en el segmento SLB continuarán beneficiándose de las acciones corporativas", dice Agarwal.

Las acciones corporativas pueden ser en forma de dividendos, bonos o emisión de derechos, etc. Por ejemplo, si una empresa declara dividendos cuando se ha prestado su parte, el prestatario recogerá los dividendos y se los transferirá. El préstamo de acciones implica la transferencia de valores de la cuenta demat del prestamista al prestatario y viceversa. Sin embargo, esto no complica los cálculos de impuestos. Esto se debe a que las autoridades fiscales ya han eximido a las transacciones SLB de la definición de "transferencia" a través de una aclaración de fecha 22 de febrero de 2008.

¿Cómo deberías prestar? A pesar de los beneficios, los prestamistas deben ser conscientes de que no pueden esperar retornos fijos de un producto como este (consulte el cuadro). También necesitan moderar las expectativas de retorno. “El rendimiento normal del mercado está en el rango de 5-6% anual. Dependiendo de la situación de las acciones y el mercado, estos rendimientos pueden variar en el rango de 2% a 15% por año ”, dice Radke. Incluso puede disparar 30-40% por períodos cortos. “Las tarifas de préstamos generalmente se disparan debido a razones técnicas. Pueden surgir situaciones especiales si un operador de Big Bear está atascado y tiene que dar una entrega grande. Entonces los rendimientos pueden subir hasta niveles de 30-40% ”, dice Agarwal.

Sin embargo, tenga en cuenta que estas son cifras anualizadas y el rendimiento absoluto que obtendrá será menor porque los préstamos se realizan en períodos cortos de 10-20 días. Dado que los corredores de bolsa deben tener una membresía separada en el segmento SLB, asegúrese de que su corredor tenga una membresía en el segmento antes de continuar. Si no, necesita cambiar a otro corredor.

El segundo paso consiste en informar a su corredor sobre las acciones que desea prestar y también la cantidad. Una vez que revele la lista de acciones, los corredores lo alertarán sobre las oportunidades de préstamo. "Todos los días, obtenemos detalles de las existencias que están en demanda e informamos a los clientes cuando existe esa oportunidad", dice Agarwal. "Otra opción es realizar un pedido de préstamos a diario y el acuerdo se realiza según la situación del mercado", dice Azeez.

Si no se entregan a tiempo, los prestamistas recibirán fuertes sanciones. Así que prepárate para hacer eso. “Alertamos a los clientes sobre las oportunidades de préstamo y les pedimos que lo transfieran a nuestra cuenta. Esto es para evitar la posibilidad de incumplimiento en las obligaciones de préstamo ", dice un corredor activo en este segmento, que no deseaba ser nombrado.

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