20 a√Īos invirtiendo en el siglo XXI


Comenzó con el estallido de la burbuja tecnológica y la entrada en circulación del euro. Hemos tenido dos mercados bajistas, dos mercados alcistas y la crisis financiera mundial. Bitcoin se puso de moda; China se convirtió en un mercado importante; y el Reino Unido votó por Brexit. La lista continua.

Pensé que podría ser interesante echar un vistazo a cuáles fueron las mejores y peores inversiones en el período. Algunos pueden sorprenderte.

Fondos y fideicomisos con mejor rendimiento

En los √ļltimos 20 a√Īos, los mejores fondos han sido aquellos que invierten en acciones chinas. El fondo promedio en este sector ha subido un 504%. Los siguientes son los que invierten en empresas europeas m√°s peque√Īas (hasta un 352%), seguidos de nuestras propias empresas m√°s peque√Īas del Reino Unido (330%).

El fondo abierto de mejor rendimiento en general es Marlborough Special Situations (hasta 1059%), que ha sido administrado por Giles Hargreaves durante todo el período. Ha convertido 1,000 en 11,591.

Más bien aterrador, el fondo de renta variable japonés promedio ha devuelto un 2% menos que el fondo de efectivo promedio. Simplemente demuestra que un entorno deflacionario prolongado realmente puede sofocar la inversión.

Los mejores fideicomisos de inversi√≥n en contraste han sido aquellos que invierten en compa√Ī√≠as asi√°ticas m√°s peque√Īas (hasta 1482%). Los fideicomisos que invierten en valores inmobiliarios ocuparon el segundo lugar (1467%) y los que invirtieron en biotecnolog√≠a y atenci√≥n m√©dica el tercero (931%). En el otro extremo de la escala, el fideicomiso de capital de riesgo promedio (VCT) ha perdido un 60%.

El fideicomiso de inversión de mayor rendimiento ha sido TR Property Investment Trust (hasta 1670%). Dirigido por Marcus Phayre-Mudge desde 2004, ha convertido 1,000 en 17,745.

Cada década con más detalle

Observar con más detalle cada una de las dos décadas también es una lectura interesante. El primero estuvo dominado por el estancamiento de las acciones tecnológicas (el fondo promedio cayó un 57%), las materias primas en auge (el oro subió un 274% y el petróleo subió un 219%) y los mercados emergentes se dirigieron a las carreras (el fondo promedio de los mercados emergentes aumentó un 240%) .

En contraste, el mercado bursátil del Reino Unido subió solo un 19%, mientras que el mercado bursátil de los EE. UU. Cayó un 12%. Y si alguna vez necesitabas pruebas de que los bonos habían disfrutado de un mercado alcista prolongado, no busques más: el sector de bonos con mejor rendimiento fueron las primerizas vinculadas al índice del Reino Unido (bonos gubernamentales aburridos y seguros), donde el fondo promedio arrojó un 62%.

La segunda d√©cada vio un cambio de fortuna. El superciclo de las materias primas lleg√≥ a un abrupto final y los fondos de los mercados emergentes se han retrasado y han devuelto un 65%. El mercado burs√°til del Reino Unido subi√≥ un 94%, mientras que el mercado estadounidense subi√≥ un 292%. Los fondos de tecnolog√≠a aumentaron un 288% en promedio, pero les llev√≥ hasta 2016 recuperar sus p√©rdidas. La excepci√≥n ha sido esos fondos dorados vinculados al √≠ndice. Subieron un 120% m√°s en los √ļltimos 10 a√Īos.

¬ŅQu√© durar√°n los pr√≥ximos 10 a 20 a√Īos?

Lo √ļnico que puedo decir con verdadera convicci√≥n es que los bonos no funcionar√°n tan bien. Los altos rendimientos se han hecho porque los rendimientos han ca√≠do de alrededor del 5% al ‚Äč‚Äč0.7%. No puedo verlos caer mucho m√°s abajo.

Estoy bastante seguro de que los fondos de mercados emergentes, en particular los fondos de renta variable asiática, volverán a tener su día al sol. Vale la pena echarle un vistazo a Fidelity Asian Opportunities, al igual que Invesco Asian. También estoy bastante seguro de que a las acciones japonesas les irá mejor. Comgest Growth Japan es un fondo que he encontrado recientemente que parece interesante, como lo es Baillie Gifford Japan.

Sin embargo, el √ļnico tema duradero que creo que experimentaremos en las pr√≥ximas dos d√©cadas es el movimiento hacia una inversi√≥n m√°s responsable. Es ahora o nunca realmente en t√©rminos de nuestro medio ambiente, por lo que si estoy pensando en un futuro mejor para mis hijos, un fondo como Pictet Global Environmental Opportunities podr√≠a encajar perfectamente.

Nota: Las cifras de rendimiento son de FE Analytics.

El rendimiento pasado no es una guía confiable para rendimientos futuros. Es posible que no recupere el monto invertido originalmente, y las reglas de impuestos pueden cambiar con el tiempo. Las opiniones de Dariuss y las de los profesionales de inversión citados son propias y no constituyen asesoramiento financiero.