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Ventajas y Desventajas del Análisis Fundamentalista

Vantagens e Desvantagens da Análise Fundamentalista Confieso que me parece difícil medir y separar las ventajas de las desventajas de este método de análisis de acciones. Yo lo considero muy interesante y encaja bien con mi perfil, pero como dijo en el artículo anterior, «Acciones a largo plazo con análisis fundamentalista», las ventajas y desventajas de cada escuela acaban sufriendo una «clasificación», yendo de positiva a negativa dependiendo de cada perfil (fundamentalista o técnico). Resulta que ser mejor o peor representa una opinión.

Siendo así, yo diría que las ventajas del Análisis Fundamentalista (AF) pueden ser también las desventajas de este método. Es decir, sus principios y exigencias representan enormes diferenciales en la evaluación de una empresa o sector, pero exigen esfuerzo y dedicación, además de conocimiento específico de finanzas corporativas [Bb] y temas relacionados (contabilidad, economía, etc.).

Listo aquí algunas características principales que se pueden interpretar positivamente o no:

  • experiencia requerida: buen análisis significa mirar en empresas como negocio. Por lo tanto, entender las características sectoriales de cada empresa es también deseable. La contabilidad [Bb] también es fundamental en el análisis económico-financiero de la empresa. Por lo tanto, los números y lo que representan deben ser socios del analista. Se trata de conocimientos específicos relacionados con el análisis de balances;
  • inversión a largo plazo: un buen análisis requerirá un poco más de trabajo. Este es uno de los motivos que le harán sostener el papel en su cartera por un tiempo más largo (no vale el trabajo si es para vender en corto plazo). Además, al comprobar que el papel es barato, el inversor esperará hasta que el nivel del mercado se eleve y haga que su acción se vuelva cara. Entonces es hora de analizar nuevamente, hacer nuevas proyecciones y decidir sobre la venta o no;
  • el movimiento del mercado: el buen analista no tiene que seguir fielmente el movimiento del mercado (o seguir a la manada). A diferencia del Análisis Técnico, que mucho se utiliza del efecto manado para sus estrategias, la AF a menudo predica justamente el comportamiento opuesto, como nos enseñan las decisiones de compra e inversión de Warren Buffett [Bb] en plena crisis financiera. Casi siempre, la regla es ésta: cuando muchas personas venden, los precios tienden a caer y tal vez sea bueno comprar (y viceversa);
  • La fama de las empresas: buen análisis puede concluir que las empresas más famosas, que están presentes en la selección del índice Bovespa, por ejemplo, pueden ser inversiones no tan buenos porque son demasiado caros o porque son empresas con potencial de crecimiento más baja, a pesar de estar bien conocidas. En ese momento, las empresas de «segunda línea», o small caps, pueden representar minas de oro por ser empresas sólidas, pero aún no tan valoradas por el mercado.

Un ejemplo sencillo, pero práctico
José de Souza recibió una herencia no esperada, una cantidad razonable, y quiere invertirla. Para ello, está investigando la situación y las finanzas de las empresas con la ayuda del Análisis Fundamentalista. Con las recientes noticias sobre el descubrimiento de yacimientos subterráneos de petróleo potencial, el mercado en general está comprando los papeles de la principal empresa petrolera estatal, incluso con la divulgación de que los proyectos sólo comenzarán en 5-6 años y los beneficios sólo serán incluidos en 7-8 años.

Sin embargo, José descubrió una empresa de máquinas y equipamientos industriales que no está tan cubierta por los medios en general y sus índices indican que el precio es muy bajo, a pesar de las ganancias crecientes en los últimos 3 años. Sus costos de producción están cayendo cada vez más, la deuda no sobrepasa la mitad del patrimonio con intereses en moneda nacional. El sector está en crecimiento y parece prometedor. Ahora, tendrá que hacer una elección.

Este es un ejemplo de algunas experiencias por las que pasará el analista fundamentalista. A pesar de simplista, el ejemplo pretende ser didáctico. Comprar lo que está en la onda del mercado [Bb] puede no ser tan interesante, pero ser socio de una empresa más pequeña y con potencial aún inexplorado puede valer la pena. O no. Para casi todo en la vida podemos empezar de un nivel más básico y evolucionar a lo largo del tiempo. Aprenda, invierta en estudio, crecimiento personal y práctica.

Crédito de la foto de stock.xchng.

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