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¿Qué explica el rendimiento de los Fondos de Inversión en 2013?

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¿Qué explica el rendimiento de los Fondos de Inversión en 2013? Ya estamos a finales de noviembre y con la proximidad del año nuevo, es inevitable que los planes para 2014 ya comiencen a ser trazados y las consideraciones sobre 2013 se hagan, sea en relación a la vida personal oa la profesional, pasando, por supuesto, aplicaciones financieras.

Y cuando el asunto son las inversiones, sólo puedo decir que fue un año bastante difícil, que muchos inversores están insatisfechos y mi sensación es que fue un año incluso más complicado que 2008, cuando la crisis financiera mundial fue desencadenada después del estallido de la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos.

En años así, el aprendizaje es grande y queda clara la distinción entre los individuos que tienen espíritu de inversionista y los que no tienen. Aquellos que están en busca de una cuenta remunerada turbinada acaban rescatando en el peor momento y realizan el perjuicio. En este caso, sólo les quedan frustraciones – ni las lecciones se quedan.

¿Dónde se produjeron las pérdidas en 2013?

A continuación, se detallan brevemente las principales pérdidas ocurridas este año que llega al final: mercado accionario, mercado de cambio y mercado de intereses.

Mercado Accionario

Hasta la fecha, el Ibovespa – índice representativo de las operaciones en la Bolsa de Valores de Sao Paulo – ha caído -13,37% (hasta 22/11/2013). A principios de año, su desempeño se vio afectado por el bajo crecimiento de la economía brasileña, el alza de la inflación y el reflejo en los mercados de interés.

En mayo, comenzaron las especulaciones sobre cuando el Banco Central (Fed) reduciría los estímulos a la economía. La moneda estadounidense se disparó, alcanzando la mayor cotización de los últimos cinco años en agosto y el flujo de capitales extranjeros en la Bovespa resultó bastante negativo.

El primer semestre fue muy mal, la Bolsa registró seis meses consecutivos de caída. Sólo en julio vino la primera variación positiva del Ibovespa. En los meses siguientes, más problemas: volatilidad de las acciones de OGX, la solicitud de recuperación judicial que contagió a las otras empresas del grupo y los impasses sobre el techo de la deuda y el presupuesto estadounidense.

Sin embargo, el Ibovespa presentó retornos positivos en los últimos meses, mucho más por las noticias de recuperación de la economía estadounidense, japonesa y europea que por los indicadores de nuestra economía.

A pesar de los hechos, las pérdidas con inversiones en acciones son más comprensibles, pues todos reconocen la presencia del riesgo en este mercado – se sabe que la volatilidad es característica intrínseca de las acciones. Y es precisamente por eso que inversores más conservadores optan por no aplicar sus recursos en acciones y fondos de inversiones en acciones.

Para invertir en el mercado de acciones y obtener buenos resultados es necesario tener horizonte a largo plazo y, preferentemente, hacer inversiones regulares, no necesariamente todos los meses, pero al menos una vez al año.

Invertir en momentos de caída también es una estrategia que potencia las ganancias, además, por supuesto, de aplicar sus recursos en fondos de inversiones de gestores independientes renombrados, experimentados y con buen historial de rentabilidad.

Mercado de Cambio

También un mercado que presenta oscilaciones, principalmente a corto plazo. Los precios de las monedas de los países varían por una serie de factores: crecimiento de la economía (variación del PIB), cuentas públicas nacionales y externas, niveles de inflación, tasa de interés y desempleo. La confianza de los inversores, consumidores y empresarios en las políticas de un país también son variables tenidas en cuenta.

En Brasil, el real se deprecia 11.70% (hasta 22/11/2013) frente al dólar. Tal caída es explicada principalmente por la falta de confianza de los agentes extranjeros en la economía brasileña, que registra bajo crecimiento y nivel de inflación alto, sin hablar de la falta de credibilidad en el gobierno.

Otro factor que trae más volatilidad para el mercado de cambio este año fueron las especulaciones en torno a cuando comenzará la retirada a los estímulos de la economía estadounidense. El dólar se ha valorado frente a las monedas de las economías emergentes, frente al dólar australiano, al dólar canadiense y al yen de Japón, sólo perdiendo valor frente al euro.

El mercado de cambio es muy complejo, son muchas variables que determinan el precio de una moneda, por lo que es más apropiado invertir en él indirectamente, a través de fondos de inversión multimercado, preferentemente de gestores con experiencia en el mercado de monedas e internacional.

Los fondos de cambio son generalmente recomendados para aquellos que tienen obligaciones en otras monedas y necesitan protegerse de las variaciones cambiarias. Este es el caso de empresas con deudas en moneda extranjera y también de personas que planean hacer viajes o con compromisos en otras monedas.

Mercado de Interés

En este mercado, las oscilaciones son menos esperadas y, por eso, los inversores no recuerdan que los títulos con intereses prefijados también pueden sufrir devaluaciones.

En el 2002, con el inicio de la exigencia de marcado del precio de los títulos a mercado, que los inversores percibieron que las aplicaciones en renta fija, fondos e incluso los títulos del Tesoro, podrían presentar resultados negativos.

Sin embargo, según las finanzas comportamentales, como damos mayor importancia a las informaciones más recientes, los inversores se olvidaron de que existe este riesgo y se fijaron en las altas rentabilidades de 2012, cuando el movimiento de las tasas de interés fue de caída.

Con el cambio de trayectoria de los intereses, que comenzó el año en el 7,25% al ​​año y, según las previsiones, debe terminarlo en un 10%, los fondos de inversión DI con una tasa de administración inferior al 1% cumplieron su propósito, fueron una buena inversión para recursos a corto plazo y para personas con perfil muy conservador.

Es el caso, por ejemplo, del Fondo ÓRAMA Cash DI, que superó su meta de rentabilizar el 95% del CDI, con una tasa de administración de apenas el 0,3% al año. Brasil, en contra del mundo, permanece con altas tasas reales de interés, contexto que hace que los fondos DI siempre una buena opción, pero para obtener ganancias aún mayores usted debe diversificar sus aplicaciones y dar tiempo al tiempo, o sea, tener horizonte de tiempo aplicación a medio o largo plazo.

Y usted, cuáles son sus consideraciones sobre sus inversiones en 2013? Si tiene dudas sobre los cambios que desea hacer en su plan de inversiones para el próximo año, póngase en contacto conmigo a través del canal «Hable con Sandra», en el sitio web de ÓRAMA – www.orama.com.br.

Gracias y hasta la próxima. Foto «Financial graphs», Shutterstock.

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