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¿Qué es Selic, cómo afecta la economía y cómo se beneficia de las variaciones

Después de casi cuatro años, la tasa Selic llegó a la marca de un dígito en el mes de julio de 2017. Aún así, la expectativa de los economistas es que los recortes sigan rutinarios en los próximos meses y lleven el índice, hasta el final de 2017, algo cerca del 7,5% al ??año – o incluso más baja, dependiendo de la proyección.

La tendencia debe considerarse positivamente por el mercado y puede proporcionar grandes rentas a las que pueda invertir de forma precisa.

En primer lugar, vale la pena presentarla sin «economías»: Selic significa Sistema Especial de Liquidación y de Custodia. Este índice representa la tasa de interés seguida por bancos en los préstamos de día a día (es decir, operaciones que duran sólo un día), cuyas garantías son los títulos públicos. Por eso, hay quien la llama de «tasa básica». Quien define las variaciones es el Copom (Comité de Política Monetaria), órgano compuesto por miembros del Banco Central.

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La Selic ya llegó al 45% al ??año

El índice existe desde 1996 y ya llegó a ser del 45% al ??año. En pocas oportunidades, estuvo por debajo de los dos dígitos, lo que hace el momento actual más especial. Para que haya tendencia a la baja, se espera que la economía tenga inflación controlada, como ocurre en el escenario de hoy después de un largo período de alta.

Cuando el gobierno aumenta ese indicador básico, se entiende que las tarifas para préstamos acompañarán ese crecimiento y será más caro obtener crédito en el país. El efecto directo es la reducción del consumo, forzando una caída de los precios en el mercado con la ley de la oferta y demanda.

En cuanto a la Selic baja, el resultado esperado es inverso: con la seguridad de que la inflación está controlada, el crédito es incentivado y, por lo tanto, el consumo encuentra condiciones para crecer, genera empleos y mueve el comercio. Por lo tanto, podemos entender que el Banco Central siente confianza de que la economía, hoy, puede desarrollarse de forma sólida y el riesgo de una disparada inflacionaria es bajo.

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Hora correcta de ajustar la Selic hacia abajo

Reducir el indicador sin cautela trajo consecuencias malas para el mercado brasileño en el pasado, pero hoy hay un consenso de que el contexto está favorable. Siendo así, podemos sentir optimismo de que la recesión se está quedando atrás y, aunque tengamos muy obstáculos políticos y estructurales, los próximos meses deben ser positivos.

Por otro lado, muchos inversores pueden estar de cierta manera descontentos: los fondos con ingresos vinculados a Selic están entre los más populares del país (por cierto, el propio ahorro rinde menos cuando la tasa básica es menor que el 8,5%).

Pero siempre hay opciones rentables, el secreto es hacer la lectura del escenario económico y aportar el dinero en las aplicaciones correctas. Por eso, el momento es oportuno para buscar FIC (Fondos de Inversión en Cuotas), que, brevemente, son fondos que invierte en cuotas de otros fondos, con una cartera bien distribuida y, por lo tanto, menos sensibles a variaciones de índices como el IPCA o la propia tasa básica de interés.

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Participando de un fondo de este tipo, el inversor cuenta con la asistencia de especialistas que acompañan los movimientos de mercado para cerciorarse de dónde está la mejor rentabilidad. Esta ayuda de expertos experimentados es fundamental. Sin embargo, es importante estudiar bien en qué FIC se va a invertir y analizar su promedio histórico de ganancias y la solidez de la institución que lo ofrece.

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