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Los clubes de inversión son una buena?

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Buscar grandes oportunidades de inversión forma parte (o debería hacer) de la vida de quien busca el éxito financiero [Bb] . El Dinheirama, siempre tratando de mostrar las alternativas en el mercado hoy en día va a abordar una de las mejores maneras para cualquier persona pensando en iniciar sus inversiones en el mercado de valores: Los clubes de inversión, la nueva sensación del momento en el Bovespa.

¿Qué es un Club de Inversión?
Es un grupo de personas, con algún tipo de afinidad, creado con un objetivo específico: invertir en el mercado de acciones [Bb] . Muchos definen un club así como una escuela de inversores, teniendo como diferencial la posibilidad del cotista de participar activamente en la política de inversiones, decidiendo cuánto y en qué acción invertir.

¿Cómo todo empezo?
El primer club de inversiones surgió en Estados Unidos hace más de 100 años. Por otra parte, existen hoy más de 60 mil clubes, totalizando más de un millón de cotistas, según datos de Proshare, una organización del Reino Unido que se dedica a estudiar y estimular esa actividad.

La situación en Brasil
Bovespa listó 102 nuevos clubes de inversión en marzo, número récord en un solo mes, lo que eleva a 2.372 la cantidad de clubes creados desde el inicio del programa de popularización, en septiembre de 2002. Otro destaque es el volumen financiero de operaciones de préstamo de acciones, que superó la marca de R $ 30 mil millones.

En 2008, ya son 265 nuevos registros. El patrimonio neto totalizó R $ 14,94 mil millones y el número de cotistas, 154.625, según los últimos datos disponibles.

Ventajas de un Club de Inversiones
Las principales ventajas de un club de inversiones en relación con un fondo de inversiones en acciones son:

  • La mayor influencia de los miembros en la gestión de la cartera;
  • Mayor flexibilidad en ajustar la cartera al perfil del grupo de inversores;
  • Tasa de administración más baja;
  • Estructura de gestión más escasa que la de un fondo;
  • Costos menores: en un club no hay cargos con auditorías, fiscalización de la CVM, las correspondencias a los cotistas son en menor número y menos detalladas.

Comparativo entre las inversiones en acciones

Tributación de clubes de inversión
De acuerdo con Bovespa, los rendimientos obtenidos en el rescate de cuotas de clubes de inversión, cuyas carteras se constituyan como mínimo por el 67% de las acciones negociadas en el mercado a la vista de bolsas o entidades asimiladas, se gravan a la alícuota del 15%.

La responsabilidad por la recaudación del impuesto, que ocurre el tercer día hábil de la semana subsiguiente al rescate, es del administrador del club.

En el caso de que la cartera del Club de Inversión (que debe, como regla general, tener al menos el 51% de los recursos invertidos en acciones) no alcance el porcentaje mínimo del 67% en acciones negociadas en el mercado a la vista, se aplica tributación idéntica a la de la renta de acuerdo con el tiempo de la aplicación: a la alícuota del 15%, y, si es necesario, variando de 15% a 22,5% en el rescate, de acuerdo con el tiempo de la aplicación:

  • Aplicaciones hasta 180 días: 22,5%;
  • Aplicaciones de 181 a 360 días: 20%;
  • Aplicaciones de 361 a 720 días: 17,5%;
  • Aplicaciones por encima de 720 días: 15%.

Registro y fiscalización del Club de Inversión
La BOVESPA es quien registra el club y lo fiscaliza, en conjunto con la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), órgano del gobierno que reglamenta todo el mercado de acciones [Bb] . Para operar un club es necesario buscar una correduría.

Se le encargará la parte burocrática de la inversión, como mantener un registro de participantes, recibir y conciliar los aportes de dinero o custodiar los activos. Cuando el grupo decide en qué papel invertir, será la administradora que va a concretar el negocio.

En el sitio especial sobre Clubes de Inversión, mantenido por Bovespa, usted encuentra un vasto material sobre el tema. La charla virtual, la rentabilidad de los clubes de inversión, la reglamentación, el modelo de estatuto y la lista de corredores que administran clubes son algunas de las grandes páginas encontradas allí. Aprenda más también en los siguientes enlaces:

  • ¿Qué son los clubes de inversión? Blog WhiteTiger
  • La creación de un club de inversión, paso a paso – Principiante en el Blog Bolsa
  • clubes de inversión, una buena alternativa – Blog amigo Rico

El surgimiento de los clubes de inversiones contribuye mucho a la popularización de las inversiones en acciones, lo que es óptimo. Participar más de la toma de decisiones, un gran beneficio de los clubes, puede elevar su compromiso y responsabilidad con el dinero, además de colaborar inmensamente con su aprendizaje. Los clubes de inversión son una gran idea.


Analista Financiero de Ricardo Pereira, de ABET Corretora de Seguros, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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