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La crisis financiera es una sola. ¡Las reacciones y realidades, no!

La crisis financiera es una sola. ¡La realidad y las reacciones no! ¿Usted invierte en la Bolsa? Pues es, yo también. Entonces veamos: El Índice Bovespa acumula pérdida del 41,9% sólo este año (hasta ayer). De todo este porcentaje, el 16,7% vinieron de los últimos cuatro pregones. Hoy la Bovespa ya activó el circuit breaker, con baja del 10,19% en menos de una hora. En el pasado, vimos la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajar un 7,33% ayer, en la mayor caída en 21 años. Más, vimos las acciones de General Motors caer un 31%, en la mayor baja en 58 años de historia (hoy está cayendo aún más). El escenario parece de los más catastróficos y serios ya vividos por los mercados, tanto aquí como por ahí. La crisis de solvencia y confianza es seria. Ah, sí, ella ya ha llegado por aquí.

Uau, el párrafo anterior quedó pesadísimo. La realidad duele, pero trae también dos cosas fundamentales para quien quiere firmar como inversor y transformador de su independencia financiera [Bb] : 1) Aprendizaje; y 2) Oportunidades. Aprendizaje porque muchos de los aquí comentan y escriben no habían presenciado, como inversores, una gran crisis financiera (también estoy en este grupo). Oportunidades porque, del aprendizaje, surgen reacciones y actitudes que pueden hacer la diferencia allá adelante.

Realidad 1: ¿A quién le importa?
Según datos del INC (Índice Nacional de Confianza), compilados por la ACSP (Asociación Comercial de São Paulo) y por Ipsos, sólo el 4% de los consumidores entrevistados señalaron noticias relacionadas a la crisis como las que más les llamaron la atención en septiembre. Por supuesto, el tema más comentado fueron los crímenes y noticias policiales. Interesante que incluso no citando la crisis como una noticia fundamental, el índice de confianza en la economía viene cayendo desde abril.

El brasileño común no comenta la crisis, pero sabe que algo mal está sucediendo. Él ya se dio cuenta de que algunas negociaciones resultaron más difíciles, que el crédito es más caro y menos abundante y que muchos de los productos que consume diariamente pueden ser más caros con el alza del dólar. Nosotros, que discutimos la crisis en diversos artículos y que la acompañamos en el noticiero especializado, somos privilegiados. ¿Por qué? ¿Por qué podemos aprender y aprovechar (recuerda el segundo párrafo?).

Realidad 2: Rompecabezas
Si algunos no saben que una crisis internacional de grandes proporciones viene causando problemas mundiales, otros viven en el bolsillo la dura realidad de la inversión [Bb] apalancado en renta variable – con muchas operaciones en el mercado a término. GWI, gestora independiente premiada en el pasado por su gran rentabilidad en relación al Ibovespa, decidió «congelar» uno de sus fondos, según informó en su página web:

«São Paulo, 8 de octubre de 2008 – Informamos a nuestros cotistas que GWI decidió por el cierre del fondo GWI FIA para la realización de rescates y aplicaciones. Tal decisión se debe al agravamiento de las condiciones del mercado en los últimos 5 días, que llevaron al fondo a una delicada situación de liquidez. La gestión viene tomando todas las medidas para liquidar la cartera de contratos a término del GWI FIA de forma ordenada, y minimizar los perjuicios para los cotistas. La decisión de cierre del fondo fue tomada para garantizar el trato igualitario de todos los cotistas del fondo y asegurar que las solicitudes de rescate sean procesadas de forma ordenada «

El fondo GWI FIA es para inversores calificados, lo que significa tener unos 250.000 dólares disponibles para la inversión mínima. El lunes, su rentabilidad llegó a -89,04% en el año. Desde junio, los cotistas corrieron para sacar su dinero y el patrimonio cayó de R $ 385 millones a R $ 68,47 millones en poco más de tres meses. Estamos ante un fondo que perdió ante los movimientos insanos del mercado financiero [Bb] mundial.

Algunos lectores preguntan: ¿puede suceder lo mismo con otros fondos y gestores de recursos? ¡Puede, por supuesto! Mi respuesta va acompañada de varias otras preguntas:

  • ¿Usted conoce la política de inversiones del fondo donde invierte su dinero?
  • ¿Es apalancado?
  • ¿Cuál es el porcentaje dedicado al mercado de renta variable?
  • ¿Cuál es la composición de su cartera?

¿Vino cómo es importante conocer bien el producto elegido para colocar su capital? El caso GWI es un caso aislado, pues se trata de un gestor súper agresivo y con poco patrimonio – la industria de fondos suma R $ 1,12 billón. Pero la alerta permanece: ¿sabes donde estás invirtiendo?

Algunas conclusiones y lecciones
¿El artículo parece apocalíptico? No es. Observa que dos extremos fueron explorados: de un lado los que ni siquiera saben la extensión de la crisis, del otro quien sufrió (y mucho) con su inesperada extensión. El pequeño inversor [Bb] , aquel que frecuentemente nos visita, tiene que usar el sentido común y mantenerse entre estos dos mundos. ¿Por qué? Porque la euforia es tan peligrosa como arriesgar demasiado.

Los clichés típicos de Wall Street deben ser respetados. Quien quiere mucho retorno, tiene que arriesgar más que los demás. ¿Has escuchado eso? Pues es, pero cuando todo va bien, olvidamos de interpretar el mensaje. Se gana mucho, pero un deterioro de los escenarios puede ser devastador. Si queremos planificar el largo plazo, necesitamos diversificar para no depender tanto de noticias y datos económicos diarios. También no debemos pasar el día alienados. La forma es apelar a uno de los clichés más antiguos: equilibrio, gente, equilibrio!

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Crédito de la foto de stock.xchng.

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