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Jubilación: y la previsión privada en época de bajos intereses?

Como fica a previdência privada em época de juros baixos? Ana Luiza dice: «Navarro, estoy preocupado por esta reducción en las tasas de interés en nuestro país. Comenoro la noticia, pero me asusta pensar que mi previsión privada va a rendir cada vez menos y simplemente no es suficiente para los planes que he hecho de jubilación hace algunos años. ¿Cómo debo considerar esta realidad? ¿La previsión privada va a rendir cada vez menos también? ¿Y ahora? Gracias «.

La nueva realidad de los intereses históricamente menores es singular: se quedó atrás el sueño de rentabilizar en más del 10-15% nuestro capital de forma simple, fácil y segura. Los intereses bajos significan avances desde el punto de vista económico, pero también desafíos para quienes se preocupan por sus decisiones de inversión y protección de capital.

Si por un lado el crédito se vuelve más barato, lo que en tesis también se refleja en el precio final de los productos (que tiende a caer), por otro la elección de alternativas de inversión [Bb] capaces de sostener rentabilidades iguales a las del pasado es cada vez más técnica y difícil.

¿Por qué fue tan difícil invertir?
La renta fija de Brasil pre-Dilma garantiza ganancias medias de más del 10% al año, un retorno expresivo y capaz de satisfacer ahorradores y especialistas (después de todo, adoramos hacer simulaciones y cosas de ese tipo). Se observa que los productos administrados por terceros (bancos, gestores y etc.) implican cobros de tasas, siendo las tasas de administración y carga más comunes.

La tasa de administración es, como el nombre ya dice, el porcentaje que pagamos a los gestores por decidir dónde y cómo nuestro dinero será invertido. Ahora bien, transferir esa responsabilidad, lo que es cómodo, tiene su precio – y tenemos que reconocer que la lógica es justa. Productos como los de previsión privada cobran aún la tasa de carga, que es cobrada a cada aporte realizado. En la práctica, sólo parte de lo que invertimos mensualmente se utiliza para capitalizar nuestro futuro.

Las altas ganancias del pasado permitían que esas tasas quedaran medio «encubiertas». O mejor, que no fueran cuestionadas y comparadas por los inversores. Las ganancias netas (después de descontar esas tasas y los impuestos) eran buenas, entonces ¿por qué habría que reclamar? La historia ahora es otra. Bueno …

El agravante de la jubilación
De acuerdo a una simulación realizada por el profesor de la USP de las finanzas, Rafael Paschoarelli, sólo el cambio en el nivel de interés que se ha producido este año, cuando las tasas de gobierno cayó del 11% al 8,5%, puede suponer más de 15 años de trabajo (y de contribuciones extra al plan de previsión). Los intereses cayeron, pero la inflación aún no, y eso complica la ganancia neta a lo largo del tiempo.

Los productos de previsión privada conservadores son los más afectados por esta realidad, ya que su composición se basa en títulos públicos, privados y cuotas de fondos de renta fija tradicionales – todas las opciones influenciadas directamente por la caída de los intereses y los cambios en la tasa Selic.

En la práctica, ¿qué debe observarse en relación con la jubilación?
El aspecto práctico de esta realidad es obvio: si permanecemos en productos de previsión privada conservadores, cuyas tasas de administración y carga son elevadas, simplemente no tendremos capital suficiente para mantener el nivel de vida deseado (y proyectado) cuando contratamos el plan. La cuenta no se cerrará!

Entonces, el inversor [Bb] atento debe:

  1. Buscar saber qué tipo de producto de previsión privada él y su familia poseen. ¿Cuál es el tipo del plan contratado? ¿Cuál es la estrategia del gestor? ¿Cuánto tiempo usted todavía tiene por delante en relación a las contribuciones? ¿Invierte sólo en renta fija o también tiene renta variable? ¿Cuál es la tasa de administración? Y la tasa de carga?
  2. Evaluar cómo las tarifas se pueden reducir. Aportes iniciales mayores suelen disminuir bastante las tasas de carga, lo que permite que su dinero sea mejor aprovechado al ser invertido. Las tasas de administración ya están siendo revisadas, entonces hay que buscar opciones y conversar con su actual administrador;
  3. Constituir un nuevo plan ya pensando en el escenario económico actual. La elección ahora debe ser por productos mixtos, con una constitución más audaz, pero al mismo tiempo inteligente. Aprovechar el tiempo favorece esa estrategia, ya que se puede elegir un plan de previsión privada que invierta en renta variable durante los años iniciales de los aportes y disminuya esa exposición al riesgo a medida que los años pasen (y la fecha de aprovechar el beneficio se aproxime );
  4. Buscar y conocer muy bien a los gestores. La diferencia entre una jubilación tranquila y una tercera edad de arrepentimiento puede estar en la elección de la empresa que ofrece el plan. Elegir el producto más adecuado para su perfil pasa a ser un paso decisivo en la construcción de patrimonio y libertad para el futuro. Informar más y mejor, además de consultar a profesionales especializados (consultores financieros, por ejemplo) son actitudes que usted debe considerar a partir de ahora.

Las variables fueron barajadas …
Antes elegías un producto conservador, garantía un 10% o más de rentabilidad anual y te quedaba sosegado. Ahora usted tiene que considerar los intereses en caída, la inflación que aún no ha vuelto al centro de la meta, la expectativa de vida que ha aumentado (y continúa aumentando) y aún el Impuesto de Renta (ese siempre existió).

Entonces, querido lector, la simulación hecha hace diez años no vale casi nada hoy en día. Lo que usted contrató allá atrás no será suficiente a partir de ahora. Nuevas simulaciones son necesarias, ya sea para dotarlo de la motivación necesaria para renegociar todo lo que está hecho o simplemente para desafiarlo a concebir un plan adicional para esa fase de la vida que llegará.

Marcia Dessen, consultor financiero y columnista de Folha de S. Paulo, hizo una simulación que muestra la diferencia en las simulaciones en un rango de 10 años y una diferencia en las tasas de interés. El resumen está abajo, pero el artículo completo usted puede leer haciendo clic aquí.

Simulación de Marcia Dessen - Folha de S. Paulo

¡Encare los hechos con seriedad!
La verdad es que la jubilación de todos nosotros está amenazada. Primero porque vamos a vivir más, mucho más que nuestros padres y abuelos, y segundo porque el escenario económico en que basamos nuestros planes se alteró a alta velocidad. Se queda el recado: piense en ello mientras usted todavía puede hacer algo (mucho) cosa.

¿Ser sincero, usted ya había pensado en eso? ¿Ha tomado alguna actitud para cambiar los planes que ya poseía para la jubilación? Comparte con nosotros su opinión utilizando el espacio para comentarios abajo o Twitter – soy @Navarro allí. Vale la pena y hasta la próxima.

Foto de sxc.hu.

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