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IPO: ¿Qué es y cómo funciona?

Después de todo: ¿sabes qué es una IPO y cómo funciona? Conrado Navarro explica cómo funciona una oferta de acciones, por qué una empresa realiza una OPI, cuáles son las ventajas y también comenta sobre el caso de Uber.

La oferta pública inicial (IPO) es un acrónimo de la oferta pública inicial. Como su nombre lo indica, es cuando una compañía vende acciones al público por primera vez. Esto también se conoce como la salida a bolsa. Es la primera vez que los propietarios de la compañía renuncian a parte de esta propiedad en favor de los accionistas en general. La razón principal para la apertura del capital de una empresa es recaudar fondos.

Ventajas y desventajas para la empresa:

  • Beneficio para los propietarios: para los propietarios, finalmente es hora de aprovechar su arduo trabajo. Por lo tanto, generalmente venden un gran porcentaje de las acciones y, por lo tanto, ganan millones el día en que se hacen públicos.
  • Atraer a los mejores profesionales: La OPI también puede permitir a las empresas atraer al mejor talento ofreciendo la opción de recibir. Pueden pagar un salario menor a estos primeros ejecutivos con la promesa de que pueden tener un rendimiento sustancial en la OPI.
  • Posibilidad de grandes beneficios para los inversores: la gran emoción y expectativa se deben al hecho de que las acciones de la OPI a menudo pueden disparar su valor cuando se venden por primera vez en el mercado de valores, dando grandes beneficios a los accionistas.
  • La imprevisibilidad de los precios: a veces, el valor de las acciones se dispara el día de la OPI, pero cae en picado unos días después.

Pero después de todo, ¿cómo saber qué hacer? Es extremadamente difícil analizar por sí mismo si una OPI vale la pena. Es decir, si el rango de precios establecido por el coordinador de ofertas es atractivo para la compra. Es necesario realizar una evaluación completa de la empresa para saber si el precio que pagará en la acción es justo. Seguramente ha escuchado varios casos en los que las acciones subieron mucho el primer día, como la de Bovespa y BM&F en 2008, pero también existe el riesgo de pérdidas; y usted debe ser consciente de esto.

Uber planea recaudar alrededor de $ 9 mil millones en efectivo en su oferta pública inicial el próximo mes, cuando se estrenará en la Bolsa de Nueva York con el símbolo «UBER».

La compañía planea ofrecer 180 millones de acciones entre $ 44 y $ 50 por acción, según un comunicado publicado el viernes (26), valorando a la compañía entre $ 80.53 mil millones y $ 91.51 mil millones

La evaluación está muy por debajo de los informes anteriores que sugieren que Uber podría ser valorado en hasta $ 120 mil millones. En el extremo inferior de su rango de precios, la capitalización de mercado de Uber sería de $ 73.7 mil millones, lo que caería por debajo de su última valoración privada de alrededor de $ 76 mil millones.

Suponiendo que los precios de Uber están en $ 47 por acción, el punto medio de su rango establecido, SoftBank debería obtener el máximo de la OPI. Sobre la base de su recuento de acciones posterior a la salida a bolsa en la demanda, la compañía haría un suministro de más de $ 10 mil millones.

Incluso se espera que el ex CEO y cofundador de Uber, Travis Kalanick, gane $ 5.3 mil millones en la OPI, basándose en los mismos supuestos. Se espera que su co-fundador, Garrett Camp, gane alrededor de $ 3.7 mil millones a través de las LLC que maneja bajo esas suposiciones.

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