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Inflación: aprende a domar a este dragón y protege tu dinero

Sí, el brasileño de noticias todos los días habla esa palabra que a nadie le gusta: la inflación. Y hay buenos motivos para eso, después de todo, ese monstruo llega manso, va quedando nervioso, y si se descontrola, puede destruir la economía de un país (véase Venezuela, por ejemplo).

¿Por qué es esto tan importante para que usted pueda unir el conocimiento de la inflación y la inversión, por lo que puede proteger sus activos dragón de fuego. Vamos a hablar un poco sobre eso entonces.

Conceptos básicos sobre la inflación

La tasa de inflación es la variación porcentual de costo en un período en relación a otro. En términos simples, la existencia de la inflación muestra la disminución en el poder adquisitivo de su dinero. Si hay inflación, su dinero vale menos.

El año pasado, la inflación medida por el IPCA, el índice oficial de Brasil, llegó a los «espeluznantes» dos dígitos, al quedar en el 10,67%. Si su salario tuvo un reajuste de apenas el 8%, por ejemplo, usted perdió dinero, es decir, su aumento no fue suficiente para acompañar el alza de los precios de los productos y servicios.

Y la misma lógica vale para las inversiones. No parece pensar que su asignación de recursos fue buena simplemente porque usted consiguió aumentar el patrimonio. Es necesario, ante todo, superar la inflación.

Muchos lectores nos preguntan por qué decimos que dejar el dinero en el ahorro ha significado perder dinero en los últimos tiempos. Ahora bien, si la inflación sube más que el rendimiento del ahorro – el de 2015 -, usted no ha tenido una ganancia real. Ganancia real?

Rendimiento nominal y rendimiento real

Para analizar su cartera de inversiones, es fundamental analizar siempre los rendimientos nominal y real de sus aplicaciones. El rendimiento nominal es el resultado bruto de una aplicación en un período determinado, sin tener en cuenta la inflación. El rendimiento real, por lo tanto, desconta las pérdidas con la inflación, es decir, muestra el resultado efectivo de su inversión, si de hecho hubo beneficio en la aplicación.

¿Y cómo calcular el retorno real? Sabemos que este es el instinto natural, pero advertencia: no sirve simplemente sustraer la inflación del rendimiento de la aplicación, es decir: 8,07% (variación del ahorro en 2015) menos 10,67% (variación del IPCA en 2015). Pero quédate tranquilo, el cálculo para descubrir la tasa de interés real es simple.

Apliquemos la fórmula para descubrir el rendimiento real del ahorro el año pasado.

Inflación: aprende a domar a este dragón y protege tu dinero

Rentabilidad real del ahorro en 2015 = [(0,0807 + 1) / (0,1067 + 1)] – 1

Rentabilidad real del ahorro en 2015 = [1,0807 / 1,1067] – 1

Rentabilidad real de los ahorros en 2015 = -0,023, o -2,3%

Luego, el ahorro registró una pérdida real del 2,3% el año pasado, lo que muestra el motivo de nuestra recomendación para buscar aplicaciones más ventajosas.

Donación del dragón

No sirve de nada que el dragón, o mejor, la inflación, está perjudicando su patrimonio y sus aplicaciones. Hay inversiones que garantizan el costo de reposición, o se puede garantizar la corrección de la inflación y tienen la rentabilidad real. Es así que domamos al bicho.

En el mercado brasileño existen algunas opciones de inversión cuyos ingresos acompañan parcialmente la variación de índices de inflación, como algunos CDBs, LCI, fondos de inversión, debentures y títulos públicos.

Incluso en la renta variable (bolsa de valores, fondos de inversión en acciones, etc.) es posible buscar cierta correlación entre el retorno de las aplicaciones y la inflación. Aunque los precios de las acciones están sujetos a una serie de factores y que no hay garantía de determinado retorno, hay empresas con modelos de negocio que capturan el efecto de la trayectoria de la inflación en sus ingresos. Es el caso de compañías reguladas y de concesionarias de servicios públicos, con cláusulas de reajustes anuales de las tarifas en sus contratos.

La situación también se aplica a los fondos inmobiliarios, debido al reajuste de los precios de los alquileres de inmuebles por índices de inflación, pero, de nuevo, estos son activos sujetos a diversos factores que, así, como ocurre con las acciones, influencian los precios de las cuotas negociadas en bolsa.

¿Cuál es la mejor manera de domar a la bestia?

A pesar de este amplio abanico de opciones, son los títulos públicos, más específicamente el Tesoro IPCA + (NTN-B Principal) y el Tesoro IPCA + con Intereses Semestrales (NTN-B), las principales referencias en Brasil para protegerse de la inflación.

La rentabilidad de estos papeles funciona de la siguiente manera: una parte está compuesta por una tasa predeterminada en el momento de la compra del título, y la otra parte corresponde a la variación del IPCA. Esto significa que si usted carga el título público hasta el vencimiento, va a seguir la variación de los precios a lo largo del período. No hará diferencia para su cartera si el IPCA dispara, porque usted ha bloqueado ese seguimiento de la inflación.

¿El dragón se manso? ¿En serio?

En los últimos dos meses, la inflación sorprendió positivamente a los economistas, al desacelerarse y quedarse por debajo de lo previsto. En febrero, el IPCA subió el 0,90% y, en marzo, el alza fue del 0,43%. Aún así los títulos públicos como el Tesoro IPCA + continúan siendo los preferenciales cuando el asunto es protección de patrimonio con ganancias reales.

Pero, con toda la volatilidad que el actual movimiento político está generando en los precios de los activos, tenga en cuenta las nuevas oportunidades y eventuales cambios que se necesiten en sus inversiones. ¡Estaremos de ojo también!

Y antes de despedirnos, no deje de hacer clic aquí para recibir gratuitamente un informe detallado sobre las inversiones que vencen la inflación y otros que no cumplen con su papel, pero que siguen siendo ofrecidos, principalmente por los bancos. Todo cuidado es poco cuando el asunto es proteger su dinero. ¡Un abrazo y hasta la próxima!

Nota: Esta columna se mantiene gracias a la creación de riqueza, lo que contribuye a los lectores Dinheirama puede tener acceso a contenidos de calidad libres.

Foto «dragon», Shutterstock

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