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Fondo de Inversión & # 8211; Rayo X (II)

Dinero fácil Reinaldo dice: «Navarro, que sería bueno para ver un artículo hablando de contratar a un fondo de inversión. ¿Qué debemos tener en cuenta al leer el prospecto? Algunos son extensos y hacen que la lectura sea aburrida y demorada. ¿Qué consejos le daría a quien quiere leer este material sin molestarse? Gracias «.

Reinaldo, este es el segundo artículo sobre el funcionamiento de un fondo de inversión. Hoy voy a hablar un poco más sobre el prospecto y los consejos para que podamos entenderlo sin sufrimiento. Así, espero que pueda sanar sus dudas y aún agregar valor al proceso de elección del mejor producto para usted. Las buenas noticias son que hay muchos nuevos productos y alternativas de inversión. La mala noticia es que todo gran movimiento financiero exige un alto grado de formalidad. Los documentos, los contratos y las firmas son parte del proceso. Noticia mal, pero necesaria.

Paso cero: defina lo que desea
Es muy común ver gente invirtiendo su dinero sin la menor expectativa de rentabilidad. Más, no definen ni el universo temporal de la aplicación. Uno, dos o diez años? Pues es, un fondo de inversión no va a ayudar en nada si usted no sabe lo que quiere. El prospecto es un documento relativamente simple, pero que puede llegar a ser complejo a medida que usted ignora la educación financiera y su necesidad de planificación. Los folletos son hechos para ser leídos (duh!).

Por dentro del prospecto
Creer, es más fácil de lo que usted se imagina. Yo suelo comparar el prospecto a un bula (eso mismo, de remedio). Bulas son enormes textos, escritos en letras minúsculas, pero que tienen importantes informaciones. Ah, y ya hemos aprendido a leer sólo la parte que interesa. ¿No es así? Intentaré detallar las secciones principales de un prospecto y los consejos más importantes a la hora de interpretarlo.

cubierta
Es común que salte de prospecto en prospecto después de superficiales análisis de sus capas. Es en la portada que están, por exigencia de la ANBID, algunas informaciones muy importantes:

  • ANBID Sello: es la garantía de que el fondo fue establecido bajo las reglas de asociación de código de autorregulación;
  • Garantías: es el mensaje explícito acerca de la falta de garantías o productos de seguro de este tipo;
  • El rendimiento pasado: no es una garantía de rendimiento futuro, ¿verdad? Toda capa le recordará eso;

meta
Este es el punto crucial para ser comparado con su objetivo. ¿El fondo pretende llegar al mismo nivel escogido por ti? Aquí el gestor dará indicaciones claras sobre la rentabilidad que desea alcanzar. Si usted no está de acuerdo con lo que el fondo desea en términos de retorno, pare por aquí y analice otro producto. Objetivos iguales o bien parecidos? Siga adelante.

Política de Inversión
Aquí se enumeran algunas palabritas del diccionario de «economistas». Calma, usted sólo necesita estar atento al tipo de aplicación que el gestor hará para alcanzar el objetivo propuesto en el ítem anterior. ¿Qué tipo de papeles el fondo compra y cómo pretende actuar? Preste atención al tipo de gestión del fondo:

  • Si está activo, que significa que los gerentes se buscará un resultado mejor que el índice dado (punto de referencia). Un ejemplo son los fondos multimercados, que buscan rentabilidad superior al del CDI y para ello diversifican sus activos y negocios (renta fija, renta variable, derivados, etc.);
  • Si ella es pasivo, lo que significa que los administradores buscan un resultado similar al índice dado (punto de referencia). Un ejemplo son los fondos de acciones indexados al Ibovespa, que apuntan a mantener la rentabilidad en el mismo índice de la variación del índice.

riesgos
Como cualquier bula que se precie, aquí deben estar listados los «efectos colaterales» o las «contraindicaciones». Normalmente, el prospecto detalla los riesgos inherentes al mercado objetivo de sus aplicaciones. Esta información es útil para que usted pueda comparar sus objetivos a los posibles problemas del camino y definir si va, o no, seguir adelante. Cada tipo de fondo tiene diferentes tipos de riesgos. Cada tipo de riesgo tiene diferentes niveles de peligro. Cada nivel, diferentes consecuencias. ¿Anda en la duda? Manténgase fuera y prefiera buscar más.

Tasas y gastos
Llegamos a la parte que duele el bolsillo. Dedique algún tiempo analizando las tarifas cobradas, cómo se aplican y en qué circunstancias pueden existir tasas diferenciadas. En general, esta parte no trae grandes desafíos lingüísticos. Los valores se expresan en porcentaje anual y las reglas, a través de pequeños ejemplos. El costo debe ser uno de los factores considerados en la elección de un fondo, pero no el único.

La tasa de administración es cobrada sobre el valor del patrimonio y no sólo de la rentabilidad, siendo descontada diariamente (días hábiles). Esto está bien explicado en los prospectos, basta con leer con calma. Los informes mensuales disponibles en Internet o enviados por los bancos ya cuentan con la rentabilidad y el valor de las cuotas libres de la tasa de administración. La tasa cobrada sólo sobre los ingresos se denomina tasa de rendimiento y es común en los fondos de gestión activa (renta variable por ejemplo). En este caso, se paga un porcentaje de la cantidad que exceda el índice (de referencia) elegido.

Nota: algunos bancos y sus perspectivas llaman a esta sección simplemente «Comisión de Gestión», sobre todo cuando no hay ninguna razón para obtener información detallada sobre los índices de renta o rendimiento extra.

Acerca del administrador y el administrador
Es importante explicar que no siempre el administrador y el administrador son la misma empresa. El ANBID – Asociación Nacional de Bancos de Inversión – explica mejor el tema:

«Un banco al por menor puede administrar un fondo y entregar la gestión a un banco de inversión, por ejemplo. En este ítem del prospecto, queda claro quién responde por qué. El administrador es el responsable legal ante los órganos reguladores y el gestor hace la elección de los activos en función de su política de inversión y objetivo «

Los ítems como reglas de aplicación / rescate, división de las cuotas y tributación ya fueron detallados en la primera parte del artículo. Con eso, espero haber colaborado con más subsidios para que usted pueda prepararse mejor antes de elegir un fondo de inversión, prestando especial atención al prospecto ya sus características de funcionamiento. Ahora habla la verdad, ¿crees que iba a ser más difícil? Ufa.

Esta misma semana en Dinheirama: reseña de un libro y artículo escrito por un lector. Foto de crédito a Marcio Eugenio

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