Saltar al contenido

Crisis financiera: (re) comenzando y (re) aprendiendo a invertir

Crisis financiera, hora de aprender algo El mercado financiero mundial ha atravesado en las últimas semanas un período de fuertes emociones. En Brasil, como en el mundo, los reflejos llevaron a fuertes caídas del índice Ibovespa y de casi todas las acciones que de él forman parte. La crisis, creada en Estados Unidos y agravada esta semana en todo el mundo, parece, en fin, dar sus primeros movimientos en nuestro país. Ya hay disminución del crédito y encarecimiento del dinero en curso. Mucho se habló y se discutió, pero qué lecciones se quedan para el inversor?

Quien tiene aplicación en renta variable se vio en el centro de un huracán, cuyo primer momento fue devastador. El inversor [Bb] que optó por la bolsa y pasó a invertir en acciones sólo en los últimos doce meses tiene la decepcionante sensación de haber entrado en una «helada», al final todos los periódicos, revistas y emisoras de televisión bombardearon nuestras casas con informaciones sobre la crisis y sus desdoblamientos.

Lehman Brothers, la venta, la venta de Merrill Lynch, la ayuda de emergencia a AIG, la emisión de deuda de Estados Unidos a corto plazo, hacia la calidad. ¡Uf! Todo esto llevó a nuestras palabras y frases de personajes que se han convertido en parte de nuestro día a día, como Ben Bernanke (presidente de la FED) y Henry Paulson (Secretario del Tesoro de Estados Unidos) oídos. Ahora, sus apariciones son comparadas a las de estrellas de cine, pero con responsabilidad infinitamente superior.

El Navarro dirigió importantes asuntos personales derivados de la crisis, lo que, en cierto modo, me motivó a escribir este texto. Lo que mucho me llamó la atención en los últimos días fue el hecho de que algunas viejas y sabias lecciones de mercado fueron súbitamente olvidadas. Aunque el texto aborda aspectos comentados por el Navarro en su artículo del miércoles, preferí abordar los temas de forma más referencial, con algunos números y representaciones.

Para nuestra alegría, hemos recibido innumerables e-mails de personas interesadas en entender los problemas y aprender sobre la cuestión, para sólo entonces empezar a invertir. reproductor de Braga, por ejemplo, pide que nos señalamos los factores capaces de dirigir incluso los principiantes en el mundo de las inversiones en acciones [Bb] . Pues bien, con un enfoque más teórico e informativo, me arriesgo a citarlos:

Renta variable
Es un mercado de riesgo, marcado por la volatilidad. El período 2003-2007, de retornos muy por encima de la media, animó a mucha gente y traía a inversores cargados de emoción y poca información. Como el propio nombre ya dice, renta variable es un tipo de aplicación que varía bastante, lo que significa ver retornos positivos y negativos.

El inversionista debe estar seguro de que, a menudo a una velocidad asombrosa, todo puede cambiar. El viaje al éxito depende del desarrollo de las habilidades financieras de cada uno, del plazo determinado y de las estrategias elegidas. Por ejemplo, diversificar (mantener parte del patrimonio en renta fija, parte en acciones, etc.) ayuda.

El factor tiempo
Que compró acciones de Petrobras durante 10 años, y mantiene activos en su cartera de hoy tiene aproximadamente 1,900% de retorno. ¿Que tal? Pues es, aun después de todo ese sube y desciende, diversas crisis financieras (¿quién se acuerda del problema con Asia?), El retorno acumulado es muy expresivo. Ah, el famoso largo plazo, ¿no es así?

El tiempo es fundamental para el inversionista, diferente de lo que ocurre con el especulador. Quien piensa en el futuro necesita entender que el riesgo para el inversionista [Bb] de largo plazo es siempre menor, pues está diluido y expone menos el capital invertido. De esta forma, pensar a largo plazo significa maximizar el horizonte de valorización. La cuestión es la prisa, común en los días de hoy. ¿Para qué correr?

Comprar en la subida y la venta en el centro
Esta es una de las afirmaciones más usadas ante esta crisis. La lección es importante, pero hay que interpretarla con cuidado. Muchos entraron en la bolsa a mediados de 2007, al final de un fuerte ciclo de valoración. La crisis trae una nueva prueba: ¿es posible sostener el perjuicio y mirar a largo plazo? De nuevo, el tiempo.

Porque es siempre fácil hablar, dicen algunos. Pero, afortunadamente o desafortunadamente, es así que funciona: aquel que ve una crisis como oportunidad puede tener, a lo largo de los años (el bendito tiempo), ganancias significativas, pues existe la posibilidad de adquirir activos infravalorados. Para quien invierte pensando así, comprar a la baja y vender al alza parece no ser algo muy complicado.

No dirigir todo su patrimonio a la renta variable
Nosotros insistimos. Muy. Por innumerables veces, conversando con algunos lectores y amigos, afirmé que no era financieramente sano asignar todo el poder de ahorro y dinero disponible en acciones y productos de renta variable. «Me gusta tomar riesgos» era una respuesta común.

Con dinero [Bb] no se juega, pero todo el mundo lo sabe. El riesgo puede incluso ser calculado para aquellos que planean, pero la verdadera diferencia está en el cuidado con la gestión de las finanzas, en la atención a los detalles, al noticiero y al que se lee por ahí. Nuestras abuelas siempre decía que «la precaución y el caldo de pollo no dañan a nadie.»

¿Por qué hablar de todo esto durante la crisis?
Hablamos antes, hablamos durante y hablamos después. Hablamos siempre. Durante lo que es importante recordar a los que todavía viven el terror de la crisis que hay salida, hay horizonte posible a largo plazo. Durante porque aquellos que jamás han vivido una crisis capaz de devorar su dinero pueden aprender e incorporar importantes lecciones.

El Dinheirama es un espacio de aprendizaje, como siempre se suele decir. Jamás asumimos la responsabilidad de dirigir sus inversiones [Bb] para A, B o C. Nuestra preocupación es, de una manera bastante sincera, didáctica y agradable, transformar el universo financiero, tenido por muchos como extremadamente técnico, en lectura accesible y en debates de alto nivel. El resto es consecuencia.

Reafirmamos aquí nuestro compromiso con la responsabilidad de mantenerlo como nuestro mayor patrimonio. Con crisis o sin crisis, llevamos adelante la bandera de la educación financiera, del soporte técnico, de la opinión honesta y de la amistad, valores y actitudes que sobreviven ante cualquier tempestad. Buen fin de semana.


El asesor financiero de Ricardo Pereira, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
• ¿Quién es Ricardo Pereira?
▪ Leer todos los artículos escritos por Ricardo

Crédito de la foto de stock.xchng.

4.8
22