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¡Brasil también tiene Private Equity!

Dinero, éxito y vida de inversionista No es necesario hacer mucho esfuerzo para encontrar, en Internet, en la televisión o en los periódicos, harto material acerca de los diversos tipos de inversiones destinadas en general a la persona física. Lemos mucho sobre aplicaciones en bolsa de valores [Bb] , sobre el tan comentado mercado de capitales y estamos constantemente bombardeados por propagandas de bancos.

Sin embargo, siempre es bueno recordar que hoy en día ya existen otras posibilidades accesibles de inversiones que sólo aquellas anunciadas escandalosamente. Basta con buscar y recordar que el inversor [Bb] consciente diversifica y busca alternativas inteligentes para su capital. Pero, ¿cómo existen inversores individuales, existen empresas que invierten en empresas?

Pues bien, hoy sabemos un poco sobre el mercado de capital privado, es decir, la inversión en valores de empresas con potencial de crecimiento significativo, capaz de generar rendimientos muy superiores a la media del mercado, pero proporcional a la de alto riesgo y baja liquidez (característica de este tipo de inversión). Confundido? Calma, usted entender.

Breve historia de Private Equity
Los fondos de capital privado surgieron en la década de 1980 en los EE.UU. como una nueva opción de financiación para las pequeñas y medianas empresas. Este instrumento consiste básicamente en la reunión, mediante la creación de un fondo de inversiones, de un grupo de inversores.

Este grupo adquiere relevantes participaciones en pequeñas y medianas empresas (generalmente de capital cerrado), con las cuales desarrollan alianzas activas, participando bastante de su administración, agregando capital y agregando valor.

En Brasil, casi dos décadas después del surgimiento en Estados Unidos, especialmente a partir de la segunda mitad de la década de 1990, ese mercado ganó aliento junto al calentamiento de la economía y del mercado de inversiones en participaciones, los conocidos FIP.

Fondos de Capital Privado
fondos de capital privado buscan a incorporar el negocio de un modelo de gestión estratégica que se escapa de la forma habitual para comparar empresas. Los fondos de PE quieren encontrar empresas con potencial y así convertirse en sus socios. Posteriormente, la parte de la empresa – o la empresa como un todo – puede ser vendida (generalmente es).

En el Brasil de los días actuales, de la reciente alta de la Bovespa [Bb] y de la economía más previsible, es imposible hablar de private equity sin mencionar el grupo GP Inversiones, la mayor gestora de fondos de PE del país.

GP Inversiones? ¿Quién?
La fórmula a base de trabajo duro, la competencia abierta, la meritocracia y la obsesión con resultados falsos por el médico de cabecera fundador trío – Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Beto Sicupira – nunca le dio mucho fruto como en la actualidad.

Bajo el mando de una segunda generación de financieros, dirigido por el Río Fersen Lambranho y el Sao Paulo Antonio Bonchristiano, GP ha convertido en un coloso con alcance internacional, la gestión de $ 2,1 mil millones en recursos – que coloca un frente sueltos en el mercado brasileño.

Es el mayor fondo de private equity de América Latina. Desde que fue creado hace sólo 15 años, compró 47 empresas, vendió 34 y hoy controla 13. Fue el primer fondo de su estirpe a abrir el capital en Brasil – en la época, en el mundo, menos de diez fondos estaban en la misma situación – y hoy vale 1.300 millones de dólares en la bolsa.

El negocio de GP, en la definición de sus socios, es vender compañías – en la subida. Para eso, fue necesario montar una máquina de comprar – en el centro. En cierto modo, el grupo reconstruyó, a través del negocio de Private Equity, el mundo de los negocios en Brasil, hizo fama y la alegría de sus accionistas. ¿Quieres crear un cuadro resumen de GP Investments realizadas y publicadas por la revista Exame:

Cuadro resumen sobre GP Inversiones - Fuente: Revista EXAME

Transformar empresas con gran potencial en negocios altamente lucrativos puede ser una buena demanda para quien busca rentabilidad y tiene la posibilidad de invertir valores expresivos. Esta es la esencia de un fondo de private equity.

Bacana, pero hay alguna oportunidad de inversión para mí?
En mayo de 2008, la futura generación creó su banca de inversión, que estudia la estructura de los fondos «small cap» para las inversiones temporales en el valor de mercado baja y un buen crecimiento de las empresas potenciales.

Otra de las novedades será la realización de operaciones de capital privado en empresas privadas emergentes o ya aparece en Bovespa, explica Wagner Salaverry, director general de generación futura. Para quienes ya conocen la Generación, se cree que con apenas R $ 100,00 será posible invertir en estos productos. ¿En serio? ¡Estamos de ojo! Hasta el viernes.


El asesor financiero de Ricardo Pereira, que trabajó en el Banco de Investimentos Credit Suisse First Boston y editar la sección de Economía de Dinheirama.
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