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Bolsa de valores y mercado de acciones: ¿qué inversores son esos?

Bolsa de valores e mercado de ações: que investidores são esses? La BM & F Bovespa, bolsa de valores brasileña, trabaja para alcanzar la meta bastante osada de 5 millones de inversores directos (persona física) registrados hasta 2015. Somos cerca de 650 mil inversores actualmente, o el 13% del total previsto. El camino es largo. Las acciones en el sentido de orientar al inversionista se han hecho, divulgadas y son cada vez mejor elaboradas. Tocamos y trabajamos para ello, pero algunas cuestiones necesitan ser consideradas.

Quien invierte en acciones sabe que el principal problema del inversor principiante es justo comenzar. Para una gran mayoría, el mercado de valores sigue siendo considerado una inversión [Bb] muy arriesgado, además de ser un «extraño» y «difícil» medio de construir patrimonio y riqueza. Si la mirada es cautelosa, el enfoque debe ser simple, de fácil interpretación. «¿Quieres ser socio?». Pero, ¿y después?

  • ¿Con cuánto dinero comenzar?
  • ¿Cómo elegir una correduría?
  • Comprar acciones de qué empresas?

Las preguntas arriba publicadas son sólo algunas de las más comunes que normalmente recibimos por e-mail y que se pronuncian en eventos y conferencias. Abordamos muchas de ellas en diversos otros artículos, pero pretendo trabajar la cuestión de una forma más simple en este texto, usando la mirada del principiante y la experiencia de quien ya colaboró ​​con muchos novatos.

Riesgo, volatilidad y estrategia
El mercado de valores es parte del llamado mercado de renta variable. La oscilación de los papeles, y consecuentemente de los índices, es característica básica de este tipo de inversión. Los movimientos de alta y baja denominan la llamada volatilidad, variable importante de la sistemática de riesgo presente en la bolsa de valores [Bb] . «Vale la máxima» cuanto mayor es el riesgo, mayor es el retorno «. El principiante, por lo tanto, necesita entender y aceptar que el «sube y baja» forma parte.

Conociendo la naturaleza de la renta variable, el inversor debe cuestionarse en cuanto al grado de aversión al riesgo. Su estrategia de inversión debe estar alineada con sus objetivos y perfil personal. Traducir, usted puede querer tratar de retornos mayores a través de la inversión en acciones para jubilarse con tranquilidad. A largo plazo, pues. La decisión influye en la frecuencia de operaciones (trades), qué empresas elegir e incluso qué tipo de conocimiento específico adquirir (el insosso debate análisis fundamentalista versus análisis técnico).

No existe cierto e incorrecto en la inversión en acciones. No? No como estamos acostumbrados a etiquetar. Estrategias que funcionan bien (o no), momentos y aprendizaje, estos sí están presentes en el día a día de las negociaciones de activos. Pequeñas pérdidas que, si bien aceptadas y procesadas, evitan grandes pérdidas. Beneficios constantemente realizados, aunque pequeños, que evitan que la codicia se instale. Invertir en la bolsa es esencialmente nutrir la psicología ligada a la toma de decisiones y reflejos del noticiario. «No en el largo plazo!» Algunos dirán.

¿A largo plazo? ¿Largo cuánto?
Simplificar el mercado de valores como la «capacidad de ser un socio en las empresas que invierten en el país ‘s crecimiento» marca la pauta de la importancia del mercado de capitales, es cierto, pero deja en claro la realidad que se mueve el negocio. Mi crítica a la mayoría de los llamamientos de inversión de las instituciones y corredoras va en este sentido: insisten con insistencia que se trata de inversión a largo plazo y como ejemplo de rentabilidad, que hacen gráficos comparativos históricos entre el Índice Ibovespa, CDI, ahorro y tal.

¿Qué largo plazo? ¿Cuán largo plazo? ¿Cómo elegir las empresas más interesantes para este largo plazo? ¿Qué acción elegir si las mismas correctoras actualizan frenéticamente sus carteras recomendadas? El lego, justamente el que se pretende «atrapar» para popular las estadísticas (y el crecimiento del país, claro), quiere ser socio, invertir con seguridad en una u otra empresa de futuro. ¿Qué futuro? Una semana, un mes, un semestre, cuando se van a cambiar los «mejores opciones»? ¿Cuánto dura la recomendación de un papel?

El modelo de negocio no es ese. Ser socio, vanagloriar el largo plazo, vender la idea de construcción de patrimonio no se combina con la regla financiera vigente. ¿Cómo los corredores ganan dinero? Con corretaje, en tasas obtenidas siempre que un inversionista emita una orden de compra o venta. Ahora bien, se gana con las impulsiones del cliente. Si él compra pocas veces y se queda socio durante mucho tiempo, se gana poco con su registro. La sociedad a largo plazo es óptima, deseada, pero no sostiene el sistema financiero. Y siempre fue así. Y será.

Invertir en acciones puede ser frustrante
Los enfrentamientos principiantes con esta realidad por lo que pasa a los anuncios bellos y llamativos para el mundo real del corredor de su casa. (…) Pasado el susto, o él se frustra ante la dedicación exigida para entender bien los meandros de la negociación de activos (hay gente que despierta temprano y trabaja todo el día, usted debe saber) o él acepta las persistentes ofertas de cursos de Análisis Gráfica ofrecidos por la. corretaje, además de conferencias sobre las operaciones, comercio del día, etc. Este pasa a querer formar parte del mercado [Bb] como el mercado desea que sea parte. «Inversor activo» es como lo llaman. Entra en el sistema.

Ocurre que muchos de estos inversores operan pequeños valores en el mercado fraccionario y, después de mucho estudiar y aprender, empiezan a «disfrutar de sus recompensas». Ganancias del 5% en un trade aquí, otro 3% allí. Quizá el 10% después de un golpe grande. La realidad porcentual anima, es excelente, pero el valor absoluto no. Muchos negocian valores pequeños y, en el frigido de los huevos, el esfuerzo monumental, la noche en claro acompañando el noticiero y las muchas horas analizando gráficos rinden pocos Reales. «Todo eso por R $ 100,00? Tanto la ansiedad, el trabajo y la dedicación a R $ 155.00 de ganancia?», A menudo escucho a menudo.

¿Ah si ese mismo inversor tuviera 500 mil reales para negociar, no es así? Él no tiene; el brasileño típico no tiene. Y si sus primeras experiencias en la bolsa son frustrantes, tardará mucho en tener. Y se va a cansar de la bolsa como ella se presentó. Pues es, ¿cómo queda la popularización? Parece que falta una atracción más realista para quien va a empezar, para el tradicional conservador de la renta fija, de los inmuebles y afines.

La prestación de servicios en este sentido necesita ser más inteligente, con mayor valor agregado y atención al: 1) perfil del inversor; 2) sus objetivos; y 3) su disponibilidad de recursos para invertir. Corredores con servicios adicionales, cursos, gestión de carteras, fondos accesibles, clubes de inversión y disposición para realmente asesorar a sus clientes tienden a destacar. El cliente necesita sentirse cómodo en ese ambiente y no ha sido así.

A menudo me pregunto:

  • Para el inversor principiante, ¿por qué no recomendar los fondos de índice (ETF)? La liquidez hoy en día ya no es un problema. Vea el ejemplo del mercado norteamericano, con más de 1100 opciones de ETF y activos administrados que llegaron a US $ 1 billón en 2010. La tasa de administración más baja, diversificación y aportes iniciales menores no son factores muy interesantes para quien quiere empezar?
  • Por qué no comenzar con un fondo de acciones con razonable diversificación, aunque haya tasa de administración y Impuesto de Renta, para familiarizarse con la dinámica del mercado y, con paciencia, aumentar el valor total aplicado a fin de tener una cantidad mínima mayor para negociar lotes enteros de por lo menos cuatro o cinco empresas? Existen excelentes opciones de fondos con tasas de hasta un 3% al año – porcentaje razonable para la renta variable – disponibles en los principales bancos al por menor y gestores independientes.

Después de todo, para ser socio es necesaria mucha confianza, complicidad y sinergia. Se puede depender de intermediarios y empresas que desean a convertirse en un experto en el analista gráfico o comerciante cuando su verdadero objetivo es sobresalir en su profesión y tener más tiempo para la familia? Algunos inversores – la mayoría, especialmente aquí – simplemente no tienen el perfil. Pero hay también aquellas empresas y oficinas de inversión diferenciadas, por lo que la cuestión también pasa por nuestra evaluación y elección. ¡Quédate elegante!

Foto de crédito a freedigitalphotos.net.

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