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Aprenda a elegir una buena acción en la bolsa de valores

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Walter Poladian Hijo, asesor de inversiones y planificador financiero de creación de riqueza.

En nuestro país, la mayoría de la gente sabe muy poco sobre las inversiones. Cuando el asunto son acciones de empresas en la bolsa, la situación es aún más complicada. Entonces en este texto, voy a tratar de enseñar algunas cosas importantes, como algunos criterios para elegir una buena acción.

Aunque muchos analistas en los días de hoy escriben en lenguaje didáctico, he identificado algunos términos del mercado de valores (los más frecuentes en el mercado financiero, ya sea en los informes, en las mesas de operaciones o de bar) para explicarles hoy.

En primer lugar, nos comentan los dos tipos de análisis de escuelas, fundamental y técnico.

¿Cuál es la diferencia entre ellas?

Los análisis técnico y fundamentalista son completamente diferentes. Los analistas técnicos estudian el comportamiento de los precios de las acciones a partir de la interpretación de gráficos y del análisis de series temporales.

Su principal propósito es determinar la tendencia de un activo financiero, rastreando el comportamiento de la oferta y la demanda. Se busca el mejor momento para comprar o vender una acción. Por su naturaleza, normalmente, el análisis técnico tiene una visión a corto plazo. Los analistas técnicos no analizan datos financieros de las empresas.

El análisis fundamentalista se basa en los resultados de las empresas. Los analistas empiezan mirando los balances financieros de las empresas, pasan a su estrategia, gestión, sector, posicionamiento y mercado. Y hay muchos otros puntos analizados.

Los analistas fundamentalistas se basan en balances que se divulgan trimestralmente, luego, tienen una visión mucho más larga, de trimestres y años. Uno de los estilos de inversión más populares dentro del análisis fundamental es el valor de inversión (inversión de valor).

¿Cuál es la inversión en valor?

La idea principal es comprar algo por un precio más bajo (mucho más pequeño) que su valor intrínseco (real) – de ahí viene el nombre.

Al principio, el objetivo era mirar los activos en el balance de una compañía para analizar si su valor de mercado era menor que su valor de liquidación. Sin embargo, la teoría ha desarrollado y hoy en día tienen Warren Buffett como su mayor icono.

Actualmente, Buffett utiliza muchos de los mismos principios originales, pero no se centra en el valor de liquidación, sino en el valor de los beneficios futuros de una compañía. Buffett busca por las mejores compañías, aquellas que tendrán ganancias grandes, sólidas y crecientes con el paso de los años.

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¿Qué es el balance?

Antes de continuar con los múltiples de mercado utilizados por los analistas, es importante conocer lo que es el balance general que, junto con el estado de resultados (DRE), proporciona los números necesarios para los cálculos de los múltiplos.

El balance general es cómo las compañías demuestran a la sociedad su salud financiera. Se compone de tres piezas: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto. Es decir, bienes, derechos y obligaciones de la empresa.

Activos, en general, representan en qué se aplican los recursos. Pueden ser: máquinas, oficinas, fábricas, vehículos, patentes, etc. Los pasivos representan las obligaciones de la empresa – cuentas a pagar, préstamos, etc. El patrimonio neto representa el capital propio de la empresa. El capital de los accionistas invertido en los activos.

PL = Activos – Pasivos.

¿Qué es DRE (Demostración del resultado del ejercicio)?

Mientras que el balance es una foto de los activos, pasivos y patrimonio de la compañía en una fecha, el DRE es un flujo de ingresos y gastos de un período. El balance muestra un momento en el tiempo, el DRE es relativo a un período (3 meses o 1 año).

La demostración comienza con ingresos brutos, pasa por todos los costos e ingresos incurridos en el período para finalizar en el beneficio neto. Con los beneficios, de manera general, la compañía remunera a sus accionistas (vía proventos) o reinvierte en el negocio.

¿Qué es el ROE?

No sirve de nada mirar sólo si el precio de una acción cayó mucho. Lo más importante, lo primero que debe ser analizado son los beneficios. ¿Cuál es la rentabilidad de la empresa? La rentabilidad de la compañía es lo más importante a la hora de analizar si el negocio es bueno o no.

Y tenemos esta respuesta observar claramente el ROE (rentabilidad sobre recursos propios) con el tiempo. Traducir al portugués, que es la rentabilidad del capital.

ROE = beneficio neto / patrimonio.

El numerador normalmente es el beneficio acumulado en los últimos 12 meses. Y el denominador puede ser extraído del último balance o calculado como un promedio de los últimos 12 meses.

El ROE mide la calidad de las inversiones de la compañía para generar crecimiento de ganancias futuras y la eficiencia de la asignación de capital.

Lectura recomendada: aprender a invertir y cuidar de ti mismo dinero

¿Qué es P / L?

El múltiple Precio / Beneficio es una forma de comparar acciones y muestra los precios relativos de las acciones, dice si las acciones son baratas o caras. Utilizamos P / L como múltiplo de los beneficios. Por ejemplo, Itaú negocia a 9,1 veces (o 9,2x) beneficios.

Hay otras formas de determinar el precio, pero el P / L es el más utilizado. El numerador es el precio de mercado (en la bolsa), y el denominador es el beneficio neto.

¿Qué es P / B?

Precio de libro (P / B), o precio con el valor contable (P / PV) es la comparación entre el valor contable de la empresa y su precio de mercado. El numerador es el precio de mercado (en la bolsa), y el denominador es el Patrimonio Neto (del balance).

Para las empresas muy lucrativas, el P / B tiene menor significado. El índice es más utilizado como un valor de liquidación de la empresa. Por ejemplo, Vale negocia a 0,47x P / B. Imaginando que para una compañía montar toda la estructura de Vale (minas, equipamientos, estructura) costaría 1x P / B, Vale negocia muy por debajo del valor de reposición de sus activos.

conclusión

Estos son sólo algunos de los múltiples múltiples existentes y utilizados por los analistas. Espero que te haya gustado aprender un poco más sobre el universo de inversiones.

Antes de despedirme, no puedo dejar de invitarle a leer uno de nuestros informes gratuitos (haga clic aquí), que será muy útil para su día a día en el trato con su dinero. ¡Un abrazo y hasta la próxima!

Nota: Esta columna se mantiene gracias a la creación de riqueza, lo que contribuye a los lectores Dinheirama puede tener acceso a contenidos de calidad libres.

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