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Aprenda a aprovechar los dividendos

¡Ganando dinero con acciones! En el mercado de renta variable [Bb] es muy común leer noticias sobre ingresos adicionales al valor de la acción, en particular dividendos. Sin embargo, siempre surgen algunas dudas, incluso sobre lo que realmente son los dividendos. ¿Sabes lo que representan los dividendos? Según el sitio web de Bovespa:

«… los dividendos corresponden a la porción de beneficio distribuida a los accionistas, en la proporción de la cantidad de acciones detenida, apurado al final de cada ejercicio social. El estatuto social de una compañía puede establecer el dividendo mínimo a ser distribuido, siempre que no sea inferior al 25% de su beneficio neto ajustado … «

Resumiendo: de año en año, las empresas pagan un determinado valor a quien posee sus acciones hasta determinada fecha, popularmente llamada de fecha Ex, o Ex dividendos. Por ejemplo, si el dividendo a ser pagado es de R $ 0,50 por cada papel ACAO4 y usted posee 100 acciones ACAO4, independientemente del valor del papel usted recibirá R $ 50,00 de dividendos, o sea, una parte del lucro de la empresa compañía.

Como estos términos generan cierta confusión inicial, voy a tratar de explicar mejor. Ex-dividendos se puede definir como «sin dividendos», es decir, a partir de esta fecha, ya no tendrá derecho a los dividendos si compra la acción. La sugerencia es la siguiente: tenga la acción en su cartera y «duerma» con ella hasta el día Ex, que es cuando usted ya podrá venderla y, aún así, tener derecho a la recepción de los dividendos.

Vender o no la acción en el día Ex depende de la estrategia de cada persona. Es importante para dejar claro que, en la mayoría de los casos, las acciones tienden a depreciar el Ex Usted debe estar preguntando. «Pero si los dividendos son un complemento, una distribución de los beneficios empresariales, no debería afectar directamente a la precio de la acción como una forma impactante, ¿verdad?». En partes.

Como se ha dicho anteriormente, la estrategia depende de cada individuo. Muchos están interesados ​​sólo en el lucro de los dividendos, poco importando si creen o no en la empresa. Luego, compran los papeles un día antes de la fecha EX, «duermen» con la acción y la venden el día Ex.

Pero, ¿qué sucede cuando muchos crean ese movimiento de venta masiva? El valor de la acción tiende a caer y, algunas veces, el beneficio que se obtendrá con el rendimiento de los dividendos no cubrirá la devaluación de la acción y las tasas de corretaje, resultando en perjuicio.

Que quede claro que eso no es una regla, el precio de la acción también puede subir, pues, como se sabe, el mercado [Bb] es emocional e inestable. Se debe recordar también observar la liquidez de la acción: cuanto mayor sea la liquidez, más fácil será su venta. Entonces, ¿cómo saber si vale la pena o no arriesgarse a hacer ese «trade», de comprar la acción y venderla tan pronto como quedarse ex dividendos?

Para intentar amenizar los riesgos, desarrollé una hoja de cálculo que simula esa inversión. A continuación sigue un pequeño demostrativo ejemplificando el funcionamiento de la hoja de trabajo (Haga clic aquí para descargar):

Planilla de control de dividendos

Sólo se deben modificar los campos en amarillo:

  • Ex Fecha: sirve para saber el momento adecuado para vender, si este es su estrategia;
  • Compartir Valor – Compra: la cantidad que pagó por acción en el momento de la compra;
  • Cantidad de compra;
  • valor de corretaje: Este valor varía en función de su banco / corredor. En mi caso el corretaje fijo cuesta 15 reales. Si su corretaje es variable, haga el cálculo por separado;
  • Número de intermediación: el estándar son dos: uno en la compra, otra en la venta;
  • Dividendo por acción: importe a pagar por cada acción;
  • Compartir Valor – Venta: cómo vender (o vender) por acción.

Al insertar estos datos, se muestra cierta información importante, como:

  • % De inversión: muestra qué porcentaje de los beneficios que se llega a los dividendos de la cantidad invertida. Cuanto mayor ese número, menor el riesgo de perjuicio con la devaluación de la acción;
  • OV (Orden de Venta) mínima de punto de equilibrio: este campo muestra el valor sugerido para vender la acción, sin perjuicio, teniendo en cuenta la remuneración de los dividendos y los gastos de corretaje. Sería un valor recomendado de Stop, para quedar en el 0x0;
  • Ganancia / Pérdida + Dividendos: es el resultado final de la estrategia. Recuerde que este valor se obtiene sólo cuando usted recibe los dividendos, que tienen una fecha estipulada para el pago, éste puede ser dividido en parcelas a lo largo del año.

Otra sugerencia: en el sitio Dividendos – AwardSpace se listan acciones con dividendos que están por venir, así como valor, fechas ex, fechas de pago, información, etc. Espero que hayan encontrado la hoja de trabajo útil. En el caso de que se produzca algún error, avise. ¡Abrazos y buenas ganancias!


Fabricio von Seehausen un grado en Marketing y Gestión está completando la Universidad Católica de Petrópolis. Empleado por el Sebrae / ONU, desarrolla marcas e identidad visual para empresas – www.von-design.com. Viene estudiando el mercado accionario a lo largo del tiempo y es creador de un blog sobre inversión en acciones small caps.

Foto de crédito a Marcio Eugenio.

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